Come funziona la copertura nel Forex

La maggior parte dei commercianti di forex non capisce come funziona la copertura nel forex. Per molti trader, la copertura è un santo graal che dovrebbe farli guadagnare un sacco di soldi in un tempo davvero breve. Una percezione comune è che una strategia di copertura intelligente possa operare con un rischio minimo o nullo e allo stesso tempo ottenere rendimenti inauditi. Ha un odore di pesce, non è vero?

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Ha un odore di pesce? Probabilmente è troppo bello per essere vero …

Molte popolari strategie di “copertura” là fuori sono falsamente chiamate strategie di copertura. Sebbene siano progettate per ridurre al minimo le probabilità di perdere denaro e per proteggere i trader dalla volatilità del mercato, queste strategie di copertura in realtà fanno un buon lavoro esponendo il capitale dei trader a grandi perdite. Nel processo, queste strategie sfidano i confini del corretto gestione del rischio che è parte integrante di qualsiasi strategia vincente. In effetti, queste strategie di copertura in realtà non hanno nulla a che fare con la copertura valutaria reale.

Allora, cos’è la copertura reale? (Relativo al FX)

Copertura Forex da parte di società internazionali

La copertura Forex è comunemente esercitata da grandi aziende internazionali che hanno bisogno di mitigare i rischi associati alle fluttuazioni dei tassi di cambio. Ciò può essere ottenuto impegnandosi in strumenti derivati ​​come futures su valute e opzioni.

Copertura Forex da parte dei trader di valuta

Naturalmente, i commercianti di forex al dettaglio che cercano di trarre profitto dalla speculazione valutaria possono coprire le loro posizioni in valuta spot con opzioni su valuta, ma in alcuni casi questo potrebbe non valere il premio dell’opzione. Per la maggior parte dei commercianti di forex potrebbe essere più facile e meno complicato controllare il proprio rischio utilizzando ordini di stop loss e dimensionamento conservativo della posizione.

I trader Forex che si impegnano in strategie di carry trade possono utilizzare le opzioni valutarie per coprire i propri carry trade. Questi trader possono anche utilizzare altre coppie di valute altamente correlate per coprire i propri carry trade. Ad esempio, supponiamo che una posizione lunga sulla coppia X produca un tasso di interesse del 3% mentre una posizione corta sulla coppia Y produca -1,2%. Se X e Y sono altamente correlate, una posizione lunga in X può essere efficacemente coperta con una posizione corta in Y, guadagnando allo stesso tempo un carry (interesse) positivo tra le due operazioni.

Forex e coperture energetiche

Alcune valute sono altamente correlate al prezzo del petrolio. L’esempio più evidente è il dollaro canadese. Quando il prezzo del petrolio sale, il dollaro canadese tende a beneficiarne. Pertanto, un aumento del prezzo del petrolio porta spesso a un calo del tasso di cambio USD / CAD. L’USD / CAD e il prezzo del petrolio tendono ad essere inversamente correlati.

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Il prezzo del petrolio e il dollaro canadese si muovono spesso in tandem.

Tuttavia, ci sono momenti in cui l’USD / CAD e il petrolio sono correlati in una certa misura o non sono affatto correlati. Quando ciò accade, i trader possono coprire la propria esposizione all’USD / CAD impegnandosi in scambi di petrolio a pronti (CFD) o posizioni in strumenti derivati ​​come futures e opzioni.

Ad esempio, quando l’USD / CAD e il petrolio si muovono entrambi al rialzo, i trader possono aprire operazioni lunghe su entrambi questi strumenti. In tal caso, se un improvviso shock del mercato facesse scendere il prezzo del petrolio, molto probabilmente l’USD / CAD si muoverebbe verso l’alto a causa della sensibilità del dollaro canadese al prezzo del petrolio. Ciò comporterebbe un guadagno nel commercio lungo USD / CAD che assorbirebbe le perdite sul commercio lungo del petrolio.


Nel caso in cui il prezzo del petrolio sia rimbalzato bruscamente a causa di vincoli di offerta, ad esempio, il commercio lungo USD / CAD potrebbe subire perdite mentre il commercio lungo del petrolio ha realizzato un profitto.

Ovviamente, l’USD / CAD e il prezzo del petrolio potrebbero entrambi continuare a essere scambiati al rialzo (per qualsiasi motivo), nel qual caso entrambi gli scambi saranno redditizi.

Fai attenzione a questo tipo di “copertura”

Alcune strategie di trading forex che sono falsamente chiamate strategie di copertura, sono rischiose e dovrebbero piuttosto essere evitate. Invece di ridurre l’esposizione al mercato e agire come un tipo di assicurazione, queste false strategie di copertura espongono i conti dei trader a grandi perdite. Ecco una breve spiegazione di come funzionano queste sciocche strategie in generale.

Ciò che molti trader chiamano copertura, è in realtà un tipo di sistema di trading martingala che di solito è combinato con un approccio di trading a griglia. Sebbene ci siano diverse varianti di queste strategie di “copertura”, tutte hanno il potenziale per spazzare via i conti dei trader forex. In determinate condizioni di mercato, queste strategie di trading possono produrre risultati eccezionali, ma l’uso di dimensionamenti incoerenti dei lotti rappresenta un grande pericolo per i conti di trading. Quando alla fine arriva il tipo sbagliato di condizione di mercato, queste strategie di “copertura” forex possono facilmente rovinare un conto di trading forex.

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Le strategie di “copertura” simili a martingala sono piuttosto pericolose!

Contrariamente a ciò, strategie di copertura adeguate limitano l’esposizione dei trader ai rischi assunti nel forex e in altri mercati e fungono da assicurazione contro potenziali perdite.

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Mike Owergreen Administrator
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