STOとIEO、違いは何ですか、スタートアップはいつ1つを選ぶべきか

STOはよりよく知られています セキュリティトークンオファリング 原資産である投資資産に裏打ちされた投資契約を表します。株式、ファンド、債券、さらには不動産投資信託。セキュリティトークンは、ブロックチェーンに記録されている投資商品の情報を所有していることを表します。 STOは、資金調達の2つの方法が重複しているため、従来の新規株式公開(IPO)と暗号通貨ICOへのハイブリッドアプローチと見なすことができます。.

イニシャルエクスチェンジオファリングとしてよく知られているIEOは、暗号通貨エクスチェンジによって監視される資金調達イベントを表しています。これは、プロジェクトチーム自体が資金調達を行うSTOとは異なります。取引所はさまざまなランチパッドを介してIEOを提供し、ユーザーが取引所のウォレットに保管されている資金でトークンを直接購入できるようにします.

STOの簡単な歴史

ICOは2017年に暗号通貨として最高に君臨しました 市場は狂った. しかし、スペース内に多くの詐欺が存在することは、投資家や規制当局の間でも大きな懸念事項になりました。翌年の2018年には、ICOバブルが崩壊し、多くの投資家が業界に懐疑的になりました。規制当局はまた、いくつかの規則を確立し、投資家を保護するために努力を強化しました.

ICOの波が弱まると、別の形の資金調達が始まりました。完全に規制されたトークンを提供することでICOの欠点に対処しようとしたもので、詐欺の存在を困難にしました。規制当局は、すべてのトークンオファリングに証券法を確立しようとしたため、主にSECのようなものをこの切り替えを強制しました.

これにより、提供されている国の規制当局に準拠するICOとして簡単に説明できるSTOが誕生しました。.

ICOに焦点を当てたデータ分析会社であるInWaraが発表した最近のレポートによると、2019年の時点でポップアップしているICOは少なくなっています。対照的に、STOは増加しています。 2019年の第1四半期に、STOは 135%の増加 昨年の第4四半期と比較して、今年は45を超えるプロジェクトが開始されました.

IEOの簡単な歴史

ICOは、STOの台頭だけでなく、IEOの台頭にも影響を与えています。トークンが取引所によって提供され、すぐにそれらにリストされる新しい形式の資金調達。新しいモデルは今年の初めまであまり注目されていませんでしたが、最初のIEOは2017年に行われました。.

世界最大の暗号通貨取引所であるBinanceは、新しいプラットフォームである Binance Launchpad. プラットフォームは、2019年に毎月少なくとも1つのトークンをサポートすることを約束し、これまでに3つのトークンの販売を完了し、すべてが大成功を収めています。ランチパッドを通じて、BitTorrentは700万ドル以上を調達し、Fetch.Aiは600万ドルを調達し、CelerNetworkは数分以内に400万ドルを調達しました。.

IEOは、取引所がプラットフォームに流動性を注入するのを支援し、Binance Launchpadの成功により、他の取引所は独自のトークン販売プラットフォームを急いで立ち上げるようになりました。これまでのところ、すでに独自のランチパッドを開始している上位15を超える暗号通貨取引所があります。現在IEOを提供しているすべての取引所の完全なリストを表示するには、最高の資金調達機関の1つであるArthurBoytsovの副社長が書いたこの記事を確認してください。 優先トークン.

STOとIEO:STOとIEOの違い

IEOは、ユーティリティトークンを起動しようとするプロジェクト用です。ユーティリティトークンは、それらが発行されるネットワークのアカウントの単位を表します。ネットワークが成長するにつれて、トークンの数は固定されているため、トークンにはより多くのユーティリティが含まれます。ネットワークのサイズとトランザクションの数が増えると、トークンの需要も増えます.

ユーティリティトークンは、トークンの所有者にネットワークを使用する権利と、投票を通じてネットワークを利用する権利を与えます。.


しかしながら, これらのトークンはHoweyテストに失敗する必要があります これはそれらをセキュリティトークンとして認定するためです.

スタートアップがSTOを選択する必要がある場合

セキュリティトークンは合格する必要があります ハウイーテスト。このテストでは、資産が次の条件を満たす必要があることが示されています。お金の投資であり、一般的な企業への投資であり、投資家はプロモーターや他の第三者の仕事から利益を得ると期待しています.

言い換えれば、セキュリティトークンは、不動産やETFなどの物理的またはデジタル資産の法的所有権を持つ投資契約を表します。ただし、所有者はブロックチェーンを通じて確認する必要があります.

これにより、セキュリティトークンの所有者は、トークンを他の資産と交換し、担保として使用してローンにアクセスし、別のウォレットに保存することができます。.

あなたも好きかもしれません:2019年はSTO(セキュリティトークンオファリング)の年です?

STOの利点

企業コンプライアンス

STOの最大の利点は、規制に準拠していることです。彼らが米国で事業を行う場合、多くのICOの場合のように、将来的に排除措置命令に直面しないように、SECに免除を申請する必要があります。.

透明性

STOは投資家に完全な透明性を提供します。これにより、発行されたすべてのトークンを可視化でき、信用を失ったトークンも約束されます。.

保護

STOは規制されているため、詐欺の心配をすることなく、市場への新規投資家の参入を促進します。.

本質的価値

主に発行会社のサービスまたは製品への将来のアクセスを表すユーティリティトークンとは異なり、STOは通常、利益の分配、議決権、株式への関心、配当、および投資家が得ることができるその他の利益のいずれかに対する原資産の利益を表します。.

IEOの利点

迅速に資金を調達

現在IEOを取り巻くすべての誇大宣伝を考えると、プロジェクトは迅速に資金を調達することができます。これまでに行われたトークンの販売から判断すると、IEOは、設定されたハードキャップを満たすために平均して数秒から数分です。.

信頼

IEOは信頼できます–暗号通貨取引所は、プラットフォームで立ち上げようとしているすべてのプロジェクトをスクリーニングすることでデューデリジェンスを実施するため、投資家はプロジェクトの正当性について心配する必要はありません。.

セキュリティ

取引所がKYCおよびAMLプロセスを処理するため、IEOはトークン発行者と投資家の両方に保護を提供します.

ファストリスト

プロジェクトは、トークンをすばやくリストすることが保証されているため、プロジェクト発行者はプロセスを簡単に行うことができます。.

STOのデメリット

すべてのセキュリティトークンオファリングに欠点があるのと同じように

複雑なコンプライアンス

ブロックチェーン上にあり、トークン化された形式であっても、セキュリティトークンは既存のセキュリティ規制に該当します。そのため、STOを実行している企業は、IPOをフローティングする場合と同じ規制に準拠する必要があります。トークン化されることは、より良く迅速な取引に役立ちますが、複数の法域にわたる法規制の複雑さは依然としてリスクを伴い、どこかで利点を妨げます.

プラットフォーム要件

STOは迅速かもしれませんが、発行するのは簡単ではありません。従来の証券を介して資金を調達する場合、資金調達の演習を実行するためのプラットフォームを必要としないため、仕事は少し簡単です。ただし、STOの場合、プロジェクトチームは、独自のトークンと、販売を管理するためのプラットフォームを作成する必要があります。これはSTOの最も重要な側面であり、この重要な技術的部分が間違っていて、プロジェクトが財政的および法的な混乱に陥る場合.

新生市場

資金調達の世界で最新の参入者であるSTOには、長期にわたって広範囲にテストされたものがなく、ビジネスと投資家の両方のリスクが高まっています。サブスクリプションのリスクは存在しますが、より大きなリスクは不明確なコンプライアンスのリスクです。信頼できる判例はあまりなく、規制当局はいつでも考えを変えてこれに終止符を打つことができますが.

IEOのデメリット

取引所の安全性

IEOの安全性は取引所に関連していますが、これらの取引所は依然として詐欺やポンプの影響を受けやすいです & ダンプスキーム、特にブランドエクイティに関係のない小規模なスキーム.

価格操作

IEOは投資家にとって比較的安全であると考えられていますが、コインの大部分を保有する投資家による潜在的な価格操作は、ICOで経験したのと同じ問題です。

特定の投資家を制限する

IEOは特定の取引所に限定されるため、同じ取引所に口座を持っていない投資家が参加するのは面倒です。これには追加のKYC手順とアカウント検証の承認時間が必要であり、多くの投資家にとって非常に不便です。.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector