金利を読む

金利とは何ですか?

金利という用語をどのくらいの頻度で聞いたことがありますか?あなたがこのビジネスにどれだけ長く携わってきたかにもよるが、私は何千回も賭けている。私たちのチームは、毎日の更新と毎週の分析で何度もそれについて言及しており、これらのレートに影響を与える中央銀行に関するいくつかの記事があります。金利についても外国為替戦略があります。しかし、金利、それらが何であるか、そしてそれらが外国為替市場にどのように影響するかをより深く見てみましょう.

通常、一般の人々が金利について聞くとき、彼らは本能的に彼らが彼らの家の購入の資金を調達するために銀行のお金を使う見返りに彼らが銀行に支払う住宅ローンまたはローンの年率について考えます-そしてそれは正しいです。金利は基本的にあなたが借りたお金のために貸し手に返済しなければならない年率です.

たとえば、家を買うために10万ドルの住宅ローンを借りたとします。金利は毎年計算されて表されるため、4%の金利では、元本である100,000ドルの住宅ローンに加えて、年間4,000ドルを貸し手に支払うことになります。 20年の住宅ローンがある場合は、銀行にさらに80,000ドルを支払うことになります。.

しかし、それは私たちが金利について言及するときに外国為替の専門用語が正確に言及しているものではありません。それらは同じ方法で計算されますが、外国為替の金利は、第2レベルの銀行が中央銀行にそのお金を使用するために支払う金利です。中央銀行は第2レベルの銀行にお金を貸し、そのために利子を支払わなければなりません。これは私たちが外国為替で参照する金利です.

誰が金利を管理し、なぜ彼らが動くのか?

ただし、外国為替には別の金利があります。お金を借りるだけでなく、第二レベルの銀行や他の預金取扱機関は、それを保持するための最も安全な場所として中央銀行に余分な現金を置きます。このために、彼らは見返りに関心を受け取ります。この記事では、主金利として知られている前者の金利に焦点を当てます

金利を取引したい場合は、それらを理解する必要があります

中央銀行は金利を上下させることを決定するので、金利を設定するのは中央銀行です。しかし、それは固体としては機能しません。中央銀行は複数のメンバーで構成されており、その全員がすべての公式会議で金利を引き上げたり引き下げたりすることに投票しています。メンバーの数は銀行によって異なります。イングランド銀行(BOE)には9人のメンバー、連邦準備制度(FED)には12人のメンバー、欧州中央銀行(ECB)には25人の理事会メンバーがいます。中央銀行の金融政策に関しても、過去数十年で経済が優先されてきました。.

金利がFX取引にどのように影響するか

私たちは外国為替ビジネスに携わっており、中央銀行の行動が外国為替市場に影響を与える理由と方法に関心を持っています。しかし、理解するのはそれほど難しくありません。金利が低いほど、第2レベルの銀行が中央銀行に預金し続ける意欲が低下するため、流通するお金が増えます。お金は他の商品と同じように商品であることを私たちは知っているので、周りの商品が多ければ多いほど、それらは安くなります.

例を見てみましょう。日本経済は長い間不況に陥っていたため、日本銀行(BOJ)は過去5年間に2回金利を引き下げ、マイナスになりました。つまり、第2レベルの銀行が日銀に預け入れられたお金は、日銀に利息を支払わなければなりません。地元や国際的な大手銀行は明らかに0.10%の利子を払いたくないので、日銀に預けられた円を経済に捨てるよりも撤回したいと考えています。これは、まだ見られない日本経済に利益をもたらしますが、流通している円がはるかに多いため、通貨を弱めます。下のチャートからわかるように、有意義な利下げがあったとき、USD / YENは両方の時間で急上昇しました.

現在、金利が引き下げられると、価格反応には3つの期間があります。

  1. 市場予想によるカット前
  2. カット直後の最初の数時間
  3. 以下の場合のように、カット後の数週間/数ヶ月間

それはすべて、利下げ/引き上げの価格設定と外国為替市場の位置付けに依存します。中央銀行から利下げ/利上げが行われると市場に警告された場合、市場はそれを予想していましたが、驚くことではありません。驚きは即座の感情的な反応につながり、最初の数分/時間で数百ピップの価値があり、その後、レートのカット/ハイキングの大きさに応じて、数日/数週間または数ヶ月でさらに大きな動きが続きます。金利の引き下げ/引き上げの適切な反応を解釈するには適切な経験が必要ですが、市場の最新情報をフォローして、市場が日常的にどのように反応するかを学ぶことができます。.


日銀の介入後、米ドル/円は50セント以上上昇しました

金利変動に対する市場の反応の例

通常、関連する通貨の価格は金利決定と同じ方向に進みます。つまり、金利が引き下げられると通貨は下落し、金利が引き上げられるとその通貨は上昇します。ただし、価格とレートの決定が反対方向に動く場合があるため、最近の2つの例を使用して両方のシナリオを見てみましょう。.

まず、2015年12月にFEDが金利を0.25%から0.50%に引き上げたときのEUR / USDを見てみましょう。発表前はEUR / USDは上昇していましたが、利上げの発表が行われると、価格は下落し始めました。つまり、米ドルは上昇していました。2日後、このペアは200ピップス下がっていました。それはFEDから広く期待されていた動きであり、したがって、それは大きな驚きではありませんでした。動きはそれほど激しくなかったので、EUR / USDペアは数週間1.08と1.10の間の安値近くで取引を続けました.

EUR / USDは、FEDが利上げを行った場合、200ピップス下落しましたが、ECBが利上げを行った場合、300ピップス上昇しました。

2番目の例(グラフの右側の2番目の矢印)では、ECBは融資金利を0.05%から0%に、預金金利を-0.20%から-0.30%に引き下げました。ユーロは当初200ピップスを失いましたが、これは正しい反応のようです。それからそれは逆転し、約450ピップス高い日を閉じました。一体何が起こったのですか? ECBが金利を引き下げ、QEを追加した後、市場はECBが武装しておらず、これらの行動がユーロ圏経済に役立つとの結論に達しました。これは長期的にはユーロにとってプラスであり、したがって投資家も自分の位置をすばやく変更しました.

実際、これは主に米ドルに対してマイナスであることが判明しました。これは、米ドルがその日に他のすべてのペアに対して数百ピップスを失ったため、EUR / USDの強化として始まったものが幅広い米ドル売りに変わったためです。したがって、カレンダーに金利の決定が表示され、それを取引したい場合は、すべての要素を評価してください。価格は設定されていますか、驚きですか、カット/ハイキングはどれくらいの大きさですか??

ご覧のとおり、金利は実際に外国為替市場に影響を与えます。市場が利上げや利下げを期待しているために効果が小さい場合もあれば、中央銀行からの移転が意外な場合もあり、それはより大きな影響を及ぼします。多くの場合、関連する通貨の価格は金利と同じ方向に進みますが、常にではないため、価格アクションを読み、他の多くの要因を分析するように注意する必要があります。.

Mike Owergreen Administrator
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