CHF予測2020年第4四半期:統合を継続するためのUSD / CHF

スイスフラン(CHF)は、スイス国立銀行(SNB)からの時折の介入にもかかわらず、ほとんどの外国為替メジャーよりも変動が少ないです。しかし、[[USD / CHF]]のボラティリティは、世界的な出来事を受けて、今年は増加しています。 2月には8セント下落し、3月には逆転が見られましたが、その動きは主に、コロナウイルスの結果として市場がパニックに陥り始めたため、世界の準備通貨として急騰した米ドルの結果でした。アウトブレイク。それ以来、ボラティリティは低下しましたが、この間、このペアのバイアスは弱気であり、USDインデックス(DXY)も低下しています。これは、3月下旬以降の弱気な動きが再びUSDから来たことを意味します。ただし、[[USD / JPY]]は数か月間ほとんど変化がなく、世界が再開し、リスクセンチメントが改善したため、少なくともCHFはUSDに続くJPYのように下落していないことを示唆しています。一方、CHFは、8月に2,000ドルを超えた金のように急上昇しているわけではありません。 SNBは、COVID-19の封鎖と米ドルに対するスイスフランの強化により、縮小する経済に対抗するためにいくつかの対策を講じてきました。しかし、テクニカル指標が以下のテクニカル分析セクションに示されているように、このペアの状況は現在変化している可能性があります.

 

電流 USD / CHF 価格: $

の最近の変更 USD / CHF 価格

限目 変更($) 変化する %
30日 -$ 0.004 -0.4%
6ヶ月 $ 0.043 4.7%
1年 $ 0.067 -7.3%
5年 0.053ドル 5.8%
2000年以降 -$ 0.823 -46.6%

 

USD / CHF

前述のように、USD / CHFは、USDが下落したため、3月下旬から弱気の傾向にありますが、CHFは、このような不確実な時代の安全な避難所として、最悪の場合、またはわずかに強気でした。以下のCHFインデックス(SXY)からわかります。しかし、状況は変化しており、米国経済は順調に回復している一方、欧州経済は減速しており、スイス経済に悪影響を及ぼします。これは、米ドルの下落が終わりに近づいている可能性があることを意味します。 -[[USD / CHF]]の長期トレンドはおそらくシフトするでしょう。テクニカル分析はまた、すぐに強気の逆転を示しています。ただし、このペアは2010年から15セントの範囲内で取引されており、0.87から1.03の範囲の低いレベルからより高く反転するため、おそらくこの10年に及ぶでしょう。しかし、世界は現在急速に変化しており、これがどのように終わり、世界がどのように再編成されるかは誰にもわかりませんが、将来が不透明なままである場合、米ドルとスイスフランの両方が需要を維持し、これもまた横向きになりますより大きな時間枠チャートでの価格アクション.        

USD / CHF予測2020年第4四半期:0.95-0.96 USD / CHF予測1年:0.63-0.65 USD / CHF予測3年:0.55-0.60
価格ドライバーCOVID-19、グローバルリスクセンチメント、米国選挙  価格ドライバー 米国大統領選挙後、リスクセンチメント、世界経済の回復,  価格ドライバーユーロ圏経済/政治、米ドル相関、世界経済

今後5年間のUSD / CHF価格予測

スイスは大規模な組合に囲まれた小さな国であり、外界とのビジネスのほとんどはEUとの間で行われているため、スイス経済はユーロ圏経済と非常に密接に関連しています。したがって、SNBは、両通貨の価格変動による企業の多くの頭痛の種を排除するため、CHFをユーロに固定したままにしておきたいと考えています。彼らはCHFを1.20でユーロに固定しようとしました。しかし、ペグは2005年1月に削除され、USD / CHFは数時間で約20セントを失い、多くのブローカーが破産しました。ただし、このペアに大きな影響を与える可能性のあるいくつかの要因がありますが、価格は範囲内に戻りました。このUSD / CHF予測ではそれらを考慮に入れます.     

COVID-19はCHFのために安全な避難所をさらに推進します?

安全な避難所は、とりわけ消費者の感情を傷つけるコロナウイルスのパンデミックの恩恵を受けています。世界経済は大きな打撃を受け、3月と4月の封鎖期間中に急激な景気後退が見られ、リスク感情が低下し、安全な避難所への需要が急増しました。その結果、CHFは、前の週のジェットコースターに乗った後の3月以降上昇しています。世界経済は再開後に回復し始めましたが、世界のほとんどで回復が冷え込んでおり、消費者心理はかなり低く抑えられており、投資家の信頼は依然としてネガティブな領域にあります。死亡や感染が減少しているため、COVID-19がいつ過去のものになるかはまだわかりませんが、それでも継続しており、特定の場所でも制限が続いており、制限が増えるか、おそらく封鎖される恐れがあります。オーストラリアのビクトリアのように、安全な避難所の需要が高まっている間、リスク感情を弱め続けています。しかし、コロナウイルスの状況全体は消滅しつつあり、ある時点で終了します。制限があれば、人々はすでにそれらに飽きているので、制限はより簡単になります。これは、COVID-19による感情が改善し始め、安全な避難所からの需要が減少することを意味します。過去数週間で金が2,000ドルを下回ったため、弱気の反転が見られましたが、先週はUSD / JPYでかなり強気のローソク足を形成しました。これは、このペアの強気の反転も示しています。したがって、小さなしゃっくりは別として、コロナウイルスに起因する感情は今後も改善し続けると思います。これは、CHFに対してはマイナス、USD / CHFに対してはプラスになります。.     

ユーロとの関係

スイスは自国通貨を使用する小さな国であり、ユーロを使用するユーロ圏の国々に四方を囲まれているため、EUとスイスの関係は非常に緊密です。つまり、EUはスイスの主要な貿易相手国であり、スイスはその規模にもかかわらず、EUの主要な貿易相手国でもあります。スイスは、EUの商品輸出の7%、EUの輸入の6%を占めています。サービスと商品を考慮に入れると、スイスは2019年の時点でEUから750億ドルの貿易黒字になります。これは、800億スイスフランをわずかに超えることを意味します。 CHFが高く評価しすぎると、スイスの輸出は高額になり、EUやその他の国々にとって魅力的ではなくなります。そのため、スイス国立銀行はEUR / CHFを注意深く監視し、随時介入しています。彼らは3月中旬に強力な介入を行い、1.05をわずかに超えるこのペアを購入しました。これは、これが彼らのしきい値であることを示しており、必要に応じてさらに介入することも脅かしています。そのため、そのレベルより上のエリアは、SNBを背負って、購入するのに最適な場所のように見えます。ただし、中央銀行を100%信頼してはなりません。 2015年にこのペアでペグを1.20に維持できなかったため、EUR / CHFのクラッシュが低下し、多くのブローカーを含む多くのアカウントが焼失しました。しかし、スイス国立銀行は、利益と輸出自体に加えて、日常生活の混乱を心配しています。多くの人々が毎日スイスを出入りし、ユーロとの非常に不安定な為替レートがビジネスと通常の生活の両方に損害を与えるからです。したがって、安全な避難所としてCHFが増加しているにもかかわらず、SNBは売り手の側にあります。センチメントが改善すると、USD / CHFも上昇し、SNBはそれに非常に満足します。.  

SXY – USD / CHFの相関関係

CHFインデックスSXYとUSDインデックスDXYの両方の月次チャートを見て、それらをUSD / CHFと比較すると、CHFは逆さまですが、SXYインデックスはDXYよりも密接に相関していることがわかります。このペアの2番目の通貨。 SXYインデックスは2007年に始まりますが、DXYと比較すると、反転しているものの、ほぼ同じように見えます。 SXYは、2000年代に強気の傾向にあり、ユーロ圏とギリシャのユーロ圏離脱の状況の問題の中で、2011年に急上昇しました。その期間中、USD / CHFは弱気でしたが、2011年には、CHFが安全な避難所として急増したため、下落しました。.   


 

 SXYが今年の強気の動きをさらに上に伸ばすかどうか見てみましょう

 

 DXYのプルバックは完了したようです

その年の後半、USD / CHFが強気に転じた一方で、SXYの反転が見られました。それ以来、両方のチャートの価格行動は主に横ばいであり、SXYはわずかに弱気のバイアスがあり、USD / CHFはわずかに強気のバイアスがあります。ただし、そのバイアスは今年はもはや機能しておらず、価格は両方のチャートで逆転しています。米国では、景気回復が依然として力強く、景気回復が鈍化している欧州や世界のほとんどとは異なり、ほとんどのセクターで拡大のペースが加速しています。これはここ数週間の米ドルにとってプラスであり、DXYを100 SMA(緑)から92に逆転させ、93ポイントまで上昇させています。 USD / CHFも上昇し始めています。これは、USD / CHFに対するUSDの相関が増加していることを意味します。ただし、SXYはUSD / CHF全体とはるかに密接に相関しているため、USD / CHFを取引する際にはそのインデックスを参照する必要があります。. 

テクニカル分析–最近の急上昇はUSD / CHFの50SMAで終了しますか?

90年代後半、USD / CHFは上昇し、50 SMA(黄色)が引き戻し時にサポートを提供しました。しかし、2000年代を通じて、USD / CHFはかなり弱気になり、2011年までに1.83から0.71に下落しました。その10年間、USDはかなり弱気でしたが、CHFは強気であり、このペアに圧力をかけ続けました。移動平均は抵抗に変わり、20 SMA(灰色)などの小さいMAは、2003年から2005年のペースが強かったときに価格を押し下げ、50および100SMAは傾向が鈍化したときに抵抗に変わりました。.

 

 このペアがこの範囲内で取引を再開するか、それとも下落するかを見てみましょう

それは、買い手が最終的に移動平均を超えて価格を押し上げた前の10年の半ばまで続きました。過去5年間で、同じMAが再びサポートに変わり、価格がそれらのMAに戻ったときに、買い手に良い取引機会を提供しました。しかし、バイヤーは2015年以来、このペアで新たな高値を付けることができず、今年は再びMAを下回る価格に急落しました。過去数週間の物価行動とファンダメンタルズの観点から判断すると、米国経済は回復のペースを維持し、ヨーロッパ、ひいてはスイスが進んでいるため、今後数ヶ月で逆転が予想されます。経済の弱さの別の段階を通して。 DXYも下落した後、100 SMAで跳ね返り始めていますが、このプロセスは現在完了しているように見えるため、このペアの短期的なバイアスは強気になるはずです。.      

Mike Owergreen Administrator
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