2020年下半期のプラチナ価格予測:長期的な下降トレンドが再び再開する前に、リトレースはどのくらい続くのか?

プラチナは、1990年代から2000年代のほとんどの間、さまざまな業界での幅広い用途と長期投資家の安全な避難所としての地位の高まりにより、この金属の需要が増加し続けたため、着実に上昇傾向にありました。金属の世界的な生産は正確に追いついていない間。 2007年から2008年にかけて約1年間急増し、1オンスあたり2,300ドルに達しましたが、2008年のクラッシュではその価値の2/3を失いました。その後数年でかなり回復しましたが、価格は2011年から2012年にかけて下落し、2020年3月には565ドルで底を打ちました。これは、プラチナの需要が過去10年間絶えず減少していることを示しています。ここでは、プラチナのファンダメンタルズとテクニカル分析、および可能性と将来の価格の予測について見ていきます。.

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限目 3日 1週間 1ヶ月 3ヶ月 6ヶ月
変化する +7.2% +4.6% +17.5% +22.7% +0.6%

プラチナはゴールドとほぼ同じステータスを楽しんでいます。宝飾品に使われているだけでなく、自動車産業だけでなく他の産業でも使われている商品でもあります。それはまた、時には金よりも3分の1高い安全な避難所として数えられます。しかし、前述のように、プラチナは過去10年の初めから減少しています。これにつながったいくつかの要因があり、この記事で考慮します。まず、今年初めにコロナウイルスが発生して以来、世界の状況は変化しました。それ以来、資産は正常に取引されておらず、プラチナも例外ではありません。ただ、3月中旬以降は力強い上昇傾向にありますが、買い手が価格を押し上げて魅力を失い、上昇傾向の継続は揺らいでいます。.

プラチナ予測:2020年第4四半期 プラチナ予測:1年 プラチナ予測:3年
価格:$ 1,050- $ 1,100

価格ドライバー: 米ドルの相関関係、センチメント、Covid-19

価格:$ 900価格ドライバー:

価格ドライバー: リスクセンチメント、テクニカル、米ドル相関

価格:$ 500- $ 550

価格ドライバー: 需要の減少、長期技術、電気自動車

今後5年間のプラチナ価格予測

プラチナは、金よりも高価なことが多い商品です。そのため、商品市場全体での需給、特にプラチナの需給が見込まれています。パラジウムを除いて、商品市場のほとんどは過去10年間で減少していますが、パラジウムの需要の増加はプラチナに直接関係しているため、この記事でこの現象を分析します。プラチナは安全な避難所でもあり、金融​​市場のリスク感情に対して脆弱になっています。これにより、特に今後数年間のプラチナの予測は少しトリッキーになりますが、コロナウイルスとそれに関連する封鎖により、今年はいくつかの信じられないほどのボラティリティといくつかの大きな動きが見られるように、現在ほとんどの資産があります。主要な世界経済はかなり縮小しています。したがって、ボラティリティはプラチナを含むすべての市場で継続するはずです。中期的にプラチナに何が影響を及ぼしているのか、あるいは影響を及ぼしている可能性があるのか​​を見てみましょう。.

供給と 要求する 

供給 –前述のように、商品としてのプラチナは需要と供給の力を受けやすい傾向があります。プラチナの特徴は、そのほとんどが南アフリカで生産されていることです。南アフリカは多くの原材料の大規模な生産国ですが、プラチナ生産の75%はSAに集中しているため、供給側はそこで発生する社会的、政治的、天候、またはその他のイベントに対して脆弱になっています。過去数年間、南アフリカではプラチナの生産が苦しんでいます。主な問題は、労働争議、政情不安、南アフリカランドの不安定などでした。これらの出来事は、過去2〜3年間の生産の混乱につながり、リスク感情の悪化に加えて、別の問題となっています。 2018年以降のプラチナ価格の上昇の理由。現在、コロナウイルスの発生により、インパラプラチナやアングロアメリカンプラチナなどの大手生産者は、ロックダウン措置のために閉鎖されたままになっています。地上または地下の鉱業で社会的距離がどのように機能するかはわかりませんが、それが問題である場合は、供給側にとっても別の問題になります。これが、今年3月中旬以降のプラチナ価格の上昇のもう1つの理由です。.

要求する –需要側はどの商品でも大きな発言権を持っており、特に2015年のフォルクスワーゲンの問題以来、過去10年間の需要の減少により、プラチナはこの点で大きな打撃を受けています。彼らの炭素排出量テストは、排気システムにプラチナが使用されているディーゼル車の結果を低下させました。自動車産業は、需要をプラチナからパラジウム、そしてある程度はロジウムにシフトし始めました。ご存知のように、パラジウムの価格は2016年以降、約400ドルから3,000ドル弱まで急騰しており、自動車業界でのプラチナからパラジウムへのシフトは、この上昇の主な側面の1つです。長期的な要因。しかし、それはプラチナにとってはかなりマイナスであり、それゆえ、10年にわたる衰退です。この点でプラチナにはいくつかの前向きな進展がありましたが、反対に、電気自動車の進歩は最終的に自動車産業でもこの金属の需要を殺すでしょう。それに加えて、世界が豊かになっているにもかかわらず、宝飾品の需要は減少しており、これは中期的なプラチナの将来のもう1つのマイナスの指標です。投機筋と投資家は、2008年以来プラチナの需要を押し上げる要因となっています。プラチナ価格は当時750ドル前後で低迷し、投資家にとって非常に魅力的でした。これは2020年3月からも同様でした。価格がさらに下がったとき、560ドルになりました。しかし、特に米国の選挙が終わり、2021年に米国の状況が落ち着いた後は、投機だけではプラチナ価格の上昇を維持するのに十分ではありません。下のグラフは、過去数年間の生産と需要の間の黒字の増加を示しています.

市場センチメントとCOVID-19

2011年から2012年にかけて、安全な避難所に対する感情はほとんど否定的でした。世界は2008-09年の金融経済危機を後にし始めたため、2〜3年の回復期間の後、安全な避難所は弱気になり始めました。プラチナも例外ではありませんでした。それは2011年9月に減少し始め、米中貿易戦争の結果としてそれがより高く戻り始めた2018年までその傾向を続けた。 2011年以降、プラチナがより高いレベルにある程度戻ってきたのは2回だけです。1回はブレグジットの投票後に感情が否定的になった2016年、もう1回は貿易戦争の結果として2018-19年です。どちらの場合も、感情が決定的な要因でした。そのため、過去10年間のほとんどで世界経済が回復し、市場のセンチメントが好調だった一方で、プラチナは下落しました。センチメントがネガティブになると、金などの他の安全な避難所と同様に、プラチナは高くなりました。 1月から3月にかけてのクラッシュは、以下で説明する米ドルの相関関係によるものでしたが、3月中旬以降の逆転は、センチメントの改善の結果です。リスクセンチメントはここ数ヶ月で正確にポジティブになっているわけではありませんが、少なくとも2月/ 3月に陥った深淵と比較して改善しているため、プラチナは強気に反転しています。これは安全な避難所としてのプラチナにとっては矛盾しているように見えますが、世界経済が最低水準に落ち込み、全体として上昇し始めているため、過去数か月の強気の勢いは商品の状態に起因する可能性があります。それに加えて、将来の不確実性が高いままであるため、安全な避難所も増えています。そういえば、米国大統領選挙まで、そしておそらくその後数ヶ月は、不確実性は高いままです。それはプラチナの入札を維持する可能性が高いですが、一方で、特にコロナウイルスとさらなる封鎖が私たちの頭にぶら下がっている場合、経済の回復は減速するか、今後数ヶ月で衰退し始めます。したがって、プラチナの場合、それは安全な避難所のステータスと商品のステータスの間の戦いになるでしょう。ただし、貴金属は年末まで上昇しますが、過去数か月よりもペースが遅くなっています。.


XPT / USDの相関関係

他のほとんどの商品と同様に、プラチナに関する価格行動と行動を完全に理解するには、米ドルとの相関関係を調べて、米ドルでの価格行動に従ったかどうか、または米ドルでの価格行動があったかどうかを判断する必要があります。それ自身の心。なぜなら、それが米ドルに厳密に従う場合、将来の米ドル価格行動を予測することによって商品の将来を予測できるからです。以下の2つの月次チャートを見ると、DXYは2014年7月から2015年3月の間に1回だけ急上昇し、ほとんどの場合横向きに取引されていることがわかります。一方、XPT / USDは常に弱気の傾向にあります。これは、米ドルとの相関があまり強くないことを示しています。これは、プラチナの将来を予測しようとするときに米ドル側を排除し、2020年に相関が増加したものの、長期的な取引を容易にします。DXYは今年の最初の3か月で増加しましたが、 4月からの急落。一方、XPT / USDは、最初の3か月で急落したが、その後逆転し、それ以降は強気であり、相関関係が高まっていることを示しています。しかし、同じことが2020年のほとんどの商品にも当てはまります。これは、年末までさらに利益が上がることを示していますが、その後、相関関係は再び崩壊します。.

米ドル指数は2015年以来横ばいで取引されています

米ドル指数は2015年以来横ばいで取引されています

プラチナは、最近のリトレースが高いにもかかわらず、長期的に下降傾向にあります

プラチナは、最近のリトレースが高いにもかかわらず、長期的に下降傾向にあります

テクニカル分析–リトレースはどのくらい続きますか?

上記の月次チャートが示すように、XPT / USDは90年代から着実に強気の傾向にあります。トレンドのペースは2006-07年に大幅に上昇しましたが、2008年の第1四半期にはプラチナ価格が急騰し、同年3月には記録的な2,302ドルに達しました。その後、2008年の金融危機が発生し、XPT / USDは約750ドルまで下落しました。しかし、プラチナはその後数年で回復し、2011年8月までに1,920ドルに上昇しました。それが現在の下降トレンドの始まりであり、プラチナはそれ以来、弱気な傾向にあります。 2008年までの上昇傾向の間、20 SMA(灰色)は毎月の時間枠でXPT / USDのサポートを提供しました。しかし、その移動平均は過去10年間で抵抗に変わり、これは傾向が変化したことのもう1つの確認でした。この移動平均は、それに対してプラチナを売る良い指標となっています。 1月の逆さまのピンローソク足が下落を示した後の2020年のクラッシュの第1四半期に、以前の750ドルのサポートは破られました。ただし、価格は逆転し、現在は20SMAと50SMA(黄色)を上回っています。これは、より大きな下降トレンドがしばらく一時停止する可能性があることも示しています。 100 SMA(緑)は1,100ドルでこれを上回っていますが、その移動平均は買い手や売り手にとってそれほど厄介なものではありませんでした。しかし、米国で選挙が終わった年末までに価格が上昇すれば、今は抵抗に変わるかもしれない。.

全体として、長期分析はプラチナの弱気トレンドの継続を示しています。ファンダメンタルズはハト派で、自動車や宝飾品業界からの需要は減少しています。電気自動車の使用は増加し続けるため、電気自動車は需要をさらに弱めるでしょう。短期的には、プラチナの状況は強気のようですが、これは商品としてのセンチメントの改善と、金と同様に安全な避難所としての不確実性の高まりから恩恵を受けるでしょう。この状況はおそらく2020年の終わりまたは2021年の初めまで続くでしょうが、その後、プラチナのより大きな弱気の傾向が再開します.

Mike Owergreen Administrator
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