TVEV比率でランク付けされた11の暗号通貨交換トークン

以前は、を使用して暗号交換トークンを分析しました TVEV比率 –トークン値/交換ボリューム。 TVEV比率は、取引所トークンの価格を、基礎となる取引所の取引量と比較します。概念的には、株式のバリュエーションでよく使用される株価収益率からそれほど遠くありません。.

前回の投稿後、多くの方から連絡があり、Binance Coin、Huobi Token、KuCoin Sharesだけでなく、さまざまな交換トークンを分析するように依頼されました。そのため、この投稿では、一元化された交換トークンについて詳しく説明します。.

分散型トークン(0x、Bancor、Kyberなど)の分析を待っている場合でも、絶望しないでください。すぐに共有します。.

TVEV比率でランク付けされた11の暗号通貨交換トークン

TVEV比率の概要を把握するために、2018年6月8日からデータのサンプルを取得しました。前回の投稿と同様に、時価総額を計算するための基礎として、総供給量(循環供給量ではない)を使用しています。結果は次のとおりです。

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繰り返しになりますが、これらの数値は1日だけサンプリングされるため、正確な数値よりも大きさが重要になります。幸い、前回の投稿で見たように、交換トークンあたりのTVEV比率は時間の経過とともにかなり安定しています。.

市場が株式を評価する方法の例:Lykke(LKK)

私たちのリストで最も極端なケースはLykkeです。これは、トークン(LKK)実際には、取引所を運営している会社の株式を表しています。具体的には, 100個のLKKトークンは、LykkeCorporationの1株を表します, これはスイスの企業です。したがって、LKKは実際にはリストの他の部分とは異なるカテゴリにあり、そのTVEV比率は、 >300.

高いTVEV比率トークン:高い効用、強気の成長予測、または単に楽観的な投資家?

リストの次の2つはTVEV比率が高いですが、これらのトークンの有用性は公平性にリンクされていません.

エスフィネックス(NEC)

これらの最初のものは Ethfinexとそのネクター(NEC)トークン その主な有用性は、30日ごとにEthfinexがすべての取引手数料の50%をNectar保有者が所有するEthereumスマートコントラクトに送信し、トレーダーが毎月に相関する金額のNECを受け取るという事実に由来します。取引活動。これにより、まずNECトークンを保持し、次にEthfinexで積極的に取引するインセンティブが生まれます。さらに、NECトークンは 投票 新しい取引所の上場.

柯賓(COB)


柯賓

画像クレジット: 柯賓

Cobinhoodは、TVEV比率が約55のリストの3番目です。Cobinhoodは、分散化するという大きなビジョンを表明した小さな無料の集中型取引所です(おそらく、その高いTVEV比率の一部を説明しています)。の有用性がどのようになっているのかは実際には明らかではありません COB トークンはCobinhoodのトランザクション量にリンクされています。これは、私たちの知る限り、トークンには割引、買い戻し、投票、または手数料の分配がないためです。.

ミッドレンジTVEVレシオトークン:有望な交換トークンのスイートスポット?

リストの次の交換トークンのTVEV比率は10から20の範囲です.

COSS

最初はCOSSでした Redditの読者のかなりの数が言及しました. TVEV比は約17です。EthfinexやNECと同様です。, COSSはスマートコントラクトを介して利益の50%を共有します –これは毎月ではなく、毎週発生しますが。非常に類似した実用新案を持っているにもかかわらず、COSSは現在NECと比較して非常に低いTVEV比率を持っていることに注意するのは興味深いことです.

COSSを評価するための包括的な試みについては、チェックアウトしてください このミディアムポスト ダン・ズラー.

KuCoin(KCS)

KuCoinと KCS トークンは現在、TVEV比率で約15に位置しています。すでにKuCoinを取り上げたので 私たちの最後の投稿, ここではあまり詳しく説明しませんが、 この計算機 KCSを保持することで得られる収益を計算するのに非常に役立ちます。これを書いている時点で、KCSは4.8%の暗黙の配当利回りを与えています.

LATOKEN(LAT)

ラトーケン

画像クレジット: LaToken

ザ・ 実用新案 そのLATOKEN(LAT)以下は、一見、標準の割引モデルに類似しているように見えます。 Binanceが続きますが、実際にはまったく異なります。トークンを使用して取引手数料を支払うことでユーザーに50%の割引を与える代わりに、トークン自体を取引するときに50%の割引を受けます。たとえば、購入する場合 ETH ために BTC 0.1%の手数料を支払うことになりますが、LAT用にETHを購入する場合は、0.05%を支払うことになります。当然、これとBinanceモデルには大きな違いがあります。興味深いことに、LATOKENはBinanceよりもはるかに高いTVEV比率を持っています-それはBNBを安く見せます…!

Quoine(QASH)

との物語 QASH 2つの既存の取引所(QuoineとQryptos)に関連付けられているため、他の取引所よりも少し複雑ですが、基本的には今後のQuoineLiquidプラットフォームにリンクされています。 Quoineのみを使用してTVEV比率を測定したため、TVEV比率は約10になります。Qryptosボリュームを追加すると、TVEV比率がわずかに約8〜9に減少します。少量でQuoineをサンプリングした可能性があることに注意してください。他の日に低いTVEV範囲でQASHを見たように(最低5).

TVEV比率トークンが低い:ユーティリティが低いか、過小評価されている?

私たちが移動するトークンの次の層はすべて比較的低いTVEV比率であり、現在1から約3の範囲です。.

Huobi(HT)

Huobi(HT)のTVEV比率は3のすぐ北にあります。これについても説明しました。 以前の投稿, そのため、その主な効用は投票と割引に関連していることに注意してください(ただし、割引を受けるには毎月HTを購入し続ける必要があるBinanceよりも少し複雑です)。.

Bibox(BIX)

Bibox取引所のKuCoinのボリュームは約4倍ですが、時価総額は20%低いため、BIXは興味深いものです。その結果、BIXのTVEV比率は3未満になります。興味深いことに、彼らの実用新案は、多かれ少なかれBinanceとKuCoinのモデルの組み合わせです。.

その割引構造は(Binanceと同様に)毎年魅力的ではなくなりますが、BinanceとKuCoinの両方よりも積極的な燃焼モデルがあり、純利益の25%を占めています(編集: 取引手数料の45%、または取引量のトップ100に入っている場合は67.5%に変更されました)トークンの60%が燃えるまで、四半期ごとに燃やされます。その上、純利益の30%はエアドロップを通じてBIX保有者に支払われます。 KuCoinは収益の50%を行います.

収益ではなく純利益に基づいてエアドロップを行うことの違いは重要です。第一に、収益は明らかに(定義上)常に利益よりも大きくなります。第二に、収益に基づいてエアドロップがある取引所の取引量を増やすことははるかに困難です.

その理由は、取引量に基づいてこれらの取引所の収益を見積もることができるためです。取引量に取引手数料の割合を掛けるだけです。したがって、収益に基づくエアドロップモデル(KuCoinのような)では、エアドロップを介して高額の支払いをしなくても、取引量を増やすことは困難です。一方、純利益は取引所の費用を考慮に入れており、直接アクセスすることはできません。.

これら2つの理由から、収益に基づくエアドロップモデルはトークン所有者にとって非常に優れており、他のすべてが同等であることは明らかです。おそらくこれが、BiboxとKuCoinのTVEV比率の不一致の一部を説明しています。.

Binance(BNB)

バイナンス

画像クレジット: Binance

すでにBinanceについて説明しました(BNB)前回の投稿では、リストで2番目に低いTVEV比率であり、約2であることに注意してください。低価格である可能性が高いと強く主張することもできますが、その主なユーティリティ(トランザクション)も注目に値します。料金割引)は徐々に減少し、2022年に0に達します.

BinanceがBNBの価格を維持することに関心がある場合、今後数年間でBNBのユーティリティを追加する可能性はほとんどありません。実際、数週間前に彼らが次のように発表したとき、私たちはこれが起こっている最近の例を持っています 500以上のBNBを保有するアカウントは、2倍の高い紹介料を受け取ります.

Binance / BNBについてもっと知りたい場合は、ぜひチェックしてください。 この分析 ここで、暗号研究の責任者であるJonney Liuは、暗黙のキャッシュフローを使用してBNBを評価しています。彼の結論は、Binanceはトークンモデルに1つの変更を加えることで、BNBトークンの価格を大幅に引き上げることができるというものです。.

Cryptopia(CEFS)

ニュージーランドを拠点とする取引所Cryptopiaのトークンは、6300 CEFSトークンの合計供給量が少ないため、やや珍しいものです。もちろん、トークンの数はいくぶん恣意的ですが、それはそれに高いトークン価格を与える効果があります(>CEFSあたり1000ドル)。このため、投資家は高値であると結論付けるかもしれないと推測できます。もちろん、このロジックには欠陥があります.

KCSと同様に、以下を使用して暗黙の配当利回りを計算できます。 このサイト. 現在、歩留まりは8%で、KCSよりもかなり高いです。.

CEFSのTVEV比率が1と低い(たとえば、KCSのTVEV比率が15である)主な要因は、月間収益の4.5%しか支払っていないことです(KuCoinの日次収益の積極的な50%と比較して)。ただし、これはTVEV比率の約11倍の違いを説明するだけなので、CEFSが(KCSと比較して)低価格であるか、違いを説明する他の要因があります(たとえば、取引手数料の割引なし)。.

概要

参考までに、この表にトークンモデルをまとめました。ここで、トークンはTVEV(高から低)で並べ替えられています。.

交換トークンユーティリティExchangeトークンモデル(2018年8月2日に更新されたBibox)

* TVEV比率(トークン値/交換量)は2018年6月8日のものです.

取引所は実用新案に小さな変更を加えることがあるため、特定の取引所トークンを検討している場合は、独自の調査を行って最新バージョンであることを確認してください。.

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次は、分散型交換トークンについて見ていきます。乞うご期待!

Mike Owergreen Administrator
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