I progetti DeFi stanno ripristinando la reputazione dei token di utilità?

I token di utilità hanno perso gran parte del loro splendore in seguito alla frenesia dell’ICO del 2017, poiché numerosi token privi di una solida proposta di valore alla fine sono svaniti. Piuttosto che fornire un valore reale ai detentori di token, molti di questi sono stati progettati semplicemente allo scopo di raccogliere fondi per i team di progetto, in una raccolta di denaro di breve durata.

Nonostante il brutto colpo, i token di utilità hanno ancora un potenziale incredibile, qualcosa che l’ecosistema DeFi sembra stia rapidamente rilanciando.

Le piattaforme DeFi, con la loro esigenza intrinseca di governance e controlli decentralizzati, rappresentano il caso d’uso definitivo per i token di utilità. Ciò ha portato al recente aumento di Token DeFi con aspetti economici, casi d’uso ed emissione attentamente progettati, in modo da fornire valore a lungo termine sia ai titolari di token che ai team di progetto.

Allora, cos’è che separa un buono utility token da uno cattivo?

Distribuzione di token equa e sostenibile

Il modo in cui viene eseguita una vendita di token di utilità è estremamente cruciale per il successo del progetto.

L’economia della vendita di token deve essere costruita con attenzione, ricompensando gli acquirenti di token in proporzione al rischio che stanno assumendo. Devono essere presi in considerazione anche incentivi per incoraggiare la detenzione o l’uso a lungo termine dei token da parte degli investitori. 

Ecco alcuni modi in cui la distribuzione dei token di utilità può essere gestita in modo più efficace:

Blocco dei gettoni

I token lockup sono abbastanza autoesplicativi: i token di proprietà dei fondatori del progetto e dei primi investitori vengono “bloccati”, di solito tramite un contratto intelligente, per un determinato periodo di tempo. Ciò impedisce che i token vengano scaricati sul mercato nelle prime fasi del progetto. 

Pedaggi dei ponti

Un pedaggio token bridge è meglio descritto come una commissione sostenuta dai primi investitori se tentano di vendere entro un certo periodo di tempo. Questo è di natura simile a un blocco dei token, nel senso che scoraggia i primi investitori e membri del team dal vendere i loro token. Invece di un blocco definitivo, tuttavia, è scoraggiato da una tassa.   

Curve di incollaggio

Le curve di legame sono generalmente utilizzate come un modo per vendere token a prezzi più bassi ai primi investitori e prezzi progressivamente più alti a investitori successivi. 

Ciò compensa i primi investitori per il loro rischio aggiuntivo, oltre a incoraggiare la partecipazione alla vendita.

Un modello ibrido

Un modo ideale per costruire una vendita di token di utilità sarebbe implementare una combinazione dei meccanismi di cui sopra. Plutus DeFi – un aggregatore di piattaforme di prestito DeFi incentrato sulla privacy – ha fatto esattamente questo, con quello che chiamano un “curva ibrida di incollaggio a ponte“. Questo inizia utilizzando una funzione bridge-toll per gli investitori seed-round e quindi incorpora una curva di bonding esponenziale per gli investitori successivi.

Combinando sia le caratteristiche del pedaggio del ponte che della curva delle obbligazioni, il prezzo del token PLT di Plutus DeFi è impostato per rimanere il più stabile possibile nelle prime fasi del progetto, mentre gli investitori successivi sono protetti dagli investitori nella fase iniziale che scaricano i token.

Utilità e valore tangibili

Alcune delle primissime iterazioni di utility token avevano un’unica funzione: erano richieste come pagamento per l’accesso e l’utilizzo di una piattaforma o di un servizio. 

Questa natura unidimensionale solleva barriere all’utilizzo della piattaforma per chiunque non possa ottenere facilmente il token e non fornisce altro valore ai possessori di token.

Attraverso DeFi, stiamo iniziando a vedere i token di utilità evolversi per diventare più multidimensionali, offrendo più valore del semplice accesso alla piattaforma. 

Ecco alcune proposte di valore che possono essere aggiunte a un token di utilità standard:

Governance e voto

Le piattaforme DeFi richiedono una governance decentralizzata, se devono continuare ad adattarsi ed evolversi nel tempo. La governance decentralizzata richiede token con diritti di voto, per effettuare in modo equo le modifiche a un protocollo come risorse, funzionalità e parametri supportati come le commissioni.

I diritti di voto sono estremamente importanti per i principali utenti o stakeholder, poiché sono direttamente interessati da queste decisioni. L’esempio più consolidato di token con diritti di governance è Token MKR del creatore, che viene utilizzato per votare le modifiche nel protocollo Maker.

Controllo del rifornimento tramite ustioni

Un altro modo per aggiungere valore a un token di utilità è attraverso una riduzione dell’offerta tramite ustioni di token. Aave – molto popolare Prestito DeFi piattaforma – è un buon esempio di una piattaforma che fa bruciature di token, che sono finanziate dalle sue commissioni. 

Di allocazione 80% della sua quota di commissioni di piattaforma per acquistare e bruciare i suoi token LEND nativi, Aave riduce lentamente l’offerta totale di token, aumentando il valore dei token rimanenti. 

Condivisione dei profitti con i possessori di token

Condividere i profitti con i possessori di token è un modo eccellente per portare valore al token di utilità. Un modo semplice per farlo è reindirizzare una parte delle commissioni della piattaforma ai possessori di token, attraverso un meccanismo di picchettamento.

Aave, di cui sopra, passerà presto dal modello token-burn alla condivisione dei profitti direttamente con i possessori di token, tramite un meccanismo di staking. 

Fornire sconti con un pagamento simbolico

Anche il passaggio dall’applicazione di TUTTI i pagamenti da effettuare con il token all’incoraggiamento dell’uso del token fornendo uno sconto ai pagamenti effettuati in quel token è anche una mossa molto utile.

Ciò rimuove le barriere all’utilizzo della piattaforma o del servizio, consentendo un accesso più facile e un’adozione più ampia. Il token è ancora molto utile, tuttavia questo uso è incoraggiato, piuttosto che forzato. 

Conclusione

I token DeFi potrebbero aver trovato il “punto debole” per i token di utilità, combinando finalmente casi d’uso tangibili con forti modelli economici per la vendita di token. Facilitando la creazione di valore per i titolari di token e per i team di progetto, il token di utilità potrebbe tornare grazie a DeFi – e migliore che mai.

Mike Owergreen Administrator
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