ICO後のHODL投資家は何人ですか?トークン保持の概要

イーサリアムの素晴らしい点の1つは、ブロックチェーンで発生するすべてのトランザクションが世界に開かれていることです。データの観点から、これは、実行できる興味深い分析が豊富にあり、これらのトランザクションから計算できる洞察に満ちたメトリックがあることを意味します.

特に、まだあまり注目されていない領域の1つは、トークンの保持です。つまり、ウォレットの何%が一定期間トークンを保持しているのかということです。 「HODL」の人気を考えると、トークンの保持に関する確かな指標がまだ多く見られないのは非常に驚くべきことです(ただし、Dhruve Bansalはパフォーマンスを発揮しました)。 優れた分析 ビットコインの「HODLWaves」で)。結局のところ、ERC20トークンのトランザクションデータは、私たちが研究するためにすぐに利用できます.

イーサリアムデータの処理は正確にはプラグアンドプレイではありませんが、CoinFiではこれらのトランザクションをデータウェアハウスの一部として取り込み、簡単にアクセスして分析できるようにしています。ただし、データを掘り下げる前に、保持をどのように定義するかを見てみましょう。.

トークンの保持をどのように定義するか?

保持の領域は、モバイルアプリの分野で広く研究されてきました。また、トークン、特にICOに関しては、ユーザー維持率を測定する方法がいくつかあります。. 振幅にはいくつかの優れた文献があります モバイルアプリの分野でユーザー維持率を測定する方法に関心がある場合.

私たちの目的のために、ユーザー維持の最も単純な定義をトークンの世界に持ち込みましょう:N日間の維持.

アプリのN日間の保持期間は、次のように述べています。アプリを最初にインストールしてからN日後にまだアクティブなユーザーの割合?

トークンの世界では、ICO参加者について同様の定義を行うことができます。トークンが配布されてロックが解除されてからN日後も、ICO参加者(ウォレット)の何パーセントがまだトークンを保持していますか。?

この定義には明らかな問題があることをすぐに指摘しておきます。

  1. 財布は人と1対1ではありません。人々は複数の財布を持つことができます。実際、複数の人が同じウォレットを共有できます(ICOプールなど).
  2. チェーン上のトランザクションのみをキャプチャしています。つまり、集中型取引所で発生するトランザクションは、上記の定義を使用して取得されません。良いニュースは、ICOでは、最初のトランザクション(トークン配布)がブロックチェーンで発生することです。悪いニュースは、個人ウォレットから交換ウォレットへのトランザクションは、必ずしもウォレットの所有者が実際にトークンを販売したことを意味するわけではないということです.

考慮すべき問題が他にもいくつかありますが、これらの警告を念頭に置いて、最初にCoinFiのN日間の保持を確認してデータを詳しく見ていきましょう。.

CoinFiのトークン保持の概要

イーサリアムブロックチェーンからERC20トランザクションデータを処理します。COFIトークンのロックが解除されてから最初の4週間にCoinFiで観察された保持率は次のとおりです。

トークンの保持-1

ご覧のとおり、グラフには、ユーザー維持グラフのよく知られた逆ホッケースティックの形があります。保持力の最大の低下は最初の数日で発生し、その後急速にプラトーを形成します。一方、ユーザー維持率グラフは、多くの場合、約の維持率に低下します わずか3日で20〜25%, COFIトークンの保持率は4週間後でも約70%です.


このトークンの保持がアプリの保持よりもはるかに高いことの最も簡単な説明は、おそらくユーザーの保持には アクティビティ ユーザー側(アプリの使用)で、トークンの保持には 非アクティブ (トークンをどこにも送信しません).

しかし、ユーザー維持とトークン保持を比較することは、本質的にリンゴとオレンジを比較することです。この投稿の後半で、より意味のあるベンチマークに戻ります。.

ユーザー維持から借りることができるもう1つの概念は コホート. 基本的に、ウォレットを意味のあるセグメントに分割したいと思います。 CoinFiの場合、COFIトークンを受け取る2つのまったく異なるセグメントがありました。 投資家 と受け取っている人 エアドロップ.

これら2つのグループ間の保持率を比較してみましょう。

トークンの保持-2

投資家とエアドロップの受信者は、約60日後に約65〜70%の保持率で安定しましたが、投資家はトークンをより速く移動したようです。これは、投資プール(1つのウォレットで表される)がトークンをプールの参加者に再配布するためでもある可能性があることに注意してください。繰り返しになりますが、トークンが最終的に他の暗号資産に販売されたかどうかはわかりません。.

トークン保持率の比較

しかし、65-70%の高いまたは低い保持率です?

CoinFi保持グラフを、トー​​クンの配布がほぼ同時に発生した他のいくつかのICO(SelfKey(KEY)、Bee(BEE)、Insights Network(INSTAR))と比較してみましょう。.

トークンの保持-3

トークンのロックが解除されてから15日後、保持率は約45%から約83%の範囲になります。これはほぼ40ポイントの広がりであり、ICOとトークンが異なれば保持特性も大きく異なることを示しています。.

興味深いことに、SelfKeyとCoinFiの保持曲線は最初の16日間でほぼ同じです.

ミツバチの高い保持率は印象的ですが、それは2つの重要な要因によって説明できます。第一に、彼らの個々の上限は非常に低く(0.2 – 0.4 ETH)、それは彼らの投資に関心を持つ人が少ないことを意味します。次に、BEEトークンのロックが解除されるまでに約30日かかりました。久しぶりに、ICO参加者はトークンをすっかり忘れてしまったかもしれません!上記のように、非アクティブはトークンの保持率が高くなります。もちろん、BeeのICO参加者の多くが、標準を超える保持率を持つ単なるHODLerである可能性も十分にあります。.

Insights Networkで見られるジャンプは、 エアドロップ それは2018年3月16日にコミュニティのメンバーに起こりました。実際には、これは、エアドロップが発生したときにトークンを移動/販売した多くの投資家が本質的に再びHODLerであることを意味しました.

最後に、Bluzelleの保持率が最も低いのは悪いことですか?さて、Bluzelleは、取引所にヒットしたときに、実際にこれらのトークンの最高のリターンを持っていました。したがって、因果関係が逆転している可能性があります。取引所の価格が高いと、トークンを売る可能性があります。これは、利益を固定できるためです。この分析だけから強い結論を引き出すことはしませんが、後の投稿で、トークン保持メトリックとトークン価格の関係を調査します。.

CoinFiプラットフォームで間もなく登場するトークン保持メトリック

保持メトリックは、CoinFiプラットフォームでまもなく利用できるようになります。このような指標は、暗号投資家がCoinFiにリストされている暗号資産をよりよく理解するのに役立ち、初期の投資家がどの程度トークンをHODLしているのかを理解するのに役立つと信じています.

どのトークンの保持メトリックを表示しますか?以下のコメントでお知らせくださいまたは 私たちにツイートすることによって!

Mike Owergreen Administrator
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