DeFi別名分散型金融がすべての金融専門家にとって暗号トレンドを知っておく必要があるのはなぜですか?

分散型ファイナンス, 通称 DeFi, は、ブロックチェーンテクノロジーのもう1つの破壊的アプリケーションであり、世界中のより多くの人々が金融サービスにアクセスできるようにします。これは、ブロックチェーンテクノロジー、より具体的にはイーサリアムに基づいて構築されたデジタル資産と金融スマートコントラクト、プロトコル、および分散型アプリケーション(DApp)を指します。このブログでは、DeFiの次の側面について説明します–

  • 集中型ファイナンスと分散型ファイナンス
  • 市場に出回っているDeFi製品の種類
  • DeFi市場の規模
  • 分散型ファイナンスの長所と短所
  • DeFi市場の未来

理由:従来の財務に関する問題?

従来の金融は中央集権化によって特徴づけられます。これは、誰が金融サービスにアクセスできるか、誰がアクセスできないかを決定する中央集権的な機関によって管理されています。たとえば、ローンを利用するには、銀行口座と健全なクレジットスコアが必要です。銀行口座を持っているためには、その人は銀行のKYC手続きを満たしている必要があります。必要なKYC書類を持っていない人は銀行口座を開くことができないため、ローンを利用したり、クレジットカード、外貨両替、Dematアカウント、オンライン決済などの他の銀行サービスにアクセスしたりすることはできません。.

したがって、伝統的な金融は、特に開発途上国では、大部分の人々を排除し、経済的価値の創造を伴う活動への参加を奪う傾向がある厳格なパラメーターによって特徴付けられます.

伝統的な金融もまた別の点で根本的に欠陥があります–それは 一元化, したがって, 膨大な量の権力が機関の手に委ねられています. 私たちはこれらの機関を私たちの資産で信頼しなければなりません。しかし、2008年の経済危機は、中央集権化が危険であるという事実を思い起こさせます。.

規制対象の金融機関でさえ、誰にお金を与えるかを厳しくチェックしているにもかかわらず、絶対的なものではありません。たとえば、銀行は、ローンを返済できない多数の人々や企業に無担保ローンを進める場合があります。このような場合、多くの国の銀行は、 保釈. 保釈金では、問題を抱えた銀行は、債権者と預金者への債務のキャンセルによって救済が提供されます。これは、銀行が消費者のお金を使って困窮した状況から抜け出すことができることを意味します.

Defiがどのように役立つか?

肝心なのは、中央集権化された機関の問題は多く、 DeFi 誇張することはできません。 DeFiはまだ初期段階ですが、破壊的な可能性があります。繁栄することが許されれば、それは金融の多くのレガシーシステムに取って代わることができます。現在、出身国、財政状態、その他の伝統的なパラメーターに関係なく、人々はすでに幅広い金融サービスにアクセスできるようになっています。インターネットに接続している人は誰でも、イーサリアムブロックチェーン上に構築されたDeFi製品にアクセスできます.

DeFiはまた、従来の集中型金融機関に依存する代わりの方法を人々に提供しています。 DeFiはブロックチェーンを使用するため、ユーザーはDeFi製品にアクセスしながら分散型アーキテクチャを操作します。第2に、すべてのトランザクションがブロックチェーンに記録され、一般の人々が精査できるため、DeFiエコシステムのトランザクションに関する透明性が高まります。第三に, ユーザーの資金は、企業ではなくスマートコントラクトによって制御されます.

による アレックスパック, 1億ドルの暗号ファンドであるDragonflyCapitalのマネージングパートナー,

「DeFiの目標は、このオープンで許可のない方法で全世界の銀行システムを再構築することです。」

Sahil Deshpande, Bain Capital Venturesのパートナーは、DeFiについて同様の見解を繰り返しています。彼は言い​​ます–

分散型の金融アプリケーションは、「金融システムをより透明で、回復力があり、脆弱性を少なくすることができます」

DeFi製品の種類


DeFiを深く理解するには、その製品を理解することが重要です。すべての製品に共通することが1つあります。それらは、ブロックチェーンを利用したオープンプロトコルに基づいています。ビットコインブロックチェーン上にあるものを除いて、既存の製品のほとんどはイーサリアムブロックチェーンに基づいています。いくつかのDeFi製品カテゴリを見てみましょう–

  • 貸付

貸付では、ユーザーは別の資産を担保として提供することにより、ある資産を借りることができます。担保は通常ETHであり、借りたトークンは会社が提供しているものによって異なります。債務には未収利息があり、元利と一緒に返済されます。.

ダイ出典:Coindirect

メーカー, 貸付DeFi製品は、ETHがc0llateralとして指定されている場合、米ドルで裏付けされた安定したコインDAIを提供します。担保の価値は常にローンの価値よりも高く、ローンが返済されなかった場合に、担保を使用して貸し手の損失を補うことができます。 Makerの場合、ユーザーはロックアップした担保でDAIの価値の最大66%を借りることができます.

担保の価値が規定の利率を下回った場合、貸し手は借り手にペナルティを課し、公開市場で担保を清算することさえあります。担保の価値が150%の担保比率を下回った場合、メーカーは13%のペナルティを課し、公開市場で3%の割引で担保を販売します。.

Makerに強い競争を与えることは、暗号貸付のためのEOSのstablecoinイニシアチブです。米ドルで裏付けされたstablecoin, EOSDT, EOSの担保を活用して、市場の流動性を高めます。ユーザーは、デジタル資産をロックするだけでEOSDTを発行できます。担保のレベルは130%であり、市場の他の貸付商品よりも低い.

市場には、同様の貸付モデルに従ったいくつかのDeFi貸付商品があります。. 化合物 ユーザーがその流動性プールに資産を供給し、それに複利を稼ぐことを可能にします。このプールから、関心のある借り手に資産を貸し出します. dYdX 借り手は、担保価値の最大4倍のレバレッジドロングポジションまたは担保価値の最大3倍のレバレッジドショートポジションを取ることができます。.

  • デリバティブ

デリバティブは、DeFi製品の別のクラスです。デリバティブは、資産担保トークンから代替保険、分散型オラクルまたは予測市場向けのp2pプロトコルまで多岐にわたります。.

Synthetix

例えば, Synthetix は、法定通貨、商品、暗号資産に基づく資産であるSynthsの作成を可能にする分散型プラットフォームです。イーサリアムベース ネクサスミューチュアル メンバーが任意の相互と呼ばれるコミュニティ所有の保険の代替手段を通じてリスクをプールし、共有することを可能にします. 占い師 は分散型のp2pプロトコルであり、ユーザーはイベントの結果を中心に市場を作成し、それに賭けることができます。.

  • デックス

デックスはオープンプロトコルであり、オーダーブックに依存する代わりに、トークン交換に流動性プールを使用します。簡単に言えば、流動性プールを使用してブロックチェーンにデプロイされたスマートコントラクトを使用して暗号資産の交換を容易にします。取引ルールは、イーサリアムブロックチェーンにデプロイされたスマートコントラクトにコード化されています.

ユニスワップ は、ETHとERC20トークンの等しい値を提供することにより、誰でも市場または流動性プールを作成できるようにするDEXの例です。為替レートは当初、市場の作成者によって設定されますが、取引が行われ、一方の資産の流動性が他方と比較して低下するにつれて、為替レートは変化し続けます。これらの変更によって提示される裁定取引の機会は、より多くの取引を促進します.

バンコール

バンコール, Uniswapと同様に、トークン交換のためにオーダーブックの代わりにプールされた流動性も使用します。 Bancorは「スマートトークン」を使用します。これは、他の暗号通貨の金銭的価値を保持するトークンと見なすことができます。言い換えれば、スマートトークンは他のERC20トークンの予備を保持し、スマートコントラクトにリンクされています。取引所では、スマートトークンは、トークンの予約に応じて、ある資産から別の資産に変換するために内部的に使用されます.

カイバー は、準備金の助けを借りてトークン交換を容易にする別のオンチェーン流動性プロトコルです。ユーザーはトークンリザーブを作成できます。これは、Kyberネットワーク上でスマートコントラクトとして存在します。ユーザーがトークンを交換したい場合、Kyberはすべての予約をチェックし、最良の価格を表示します.

  • 資産

アセットは、DeFi製品の別のクラスです。このカテゴリには、さまざまな種類の商品があります。投資としてのトークンのセット、他のトークンに裏打ちされたトークン、分散型資産管理です。.

プロトコルの設定 ETHやUSDTなど、指定された比率で一緒にクラブ化された、他の原資産またはトークンのセットを表すトークンを提供します。消費者は、トレンドトレーディング、レンジバウンド、バイアンドホールドなど、さまざまな戦略に基づいてTokenSetを購入できます。たとえばトレンドトレーディングでは、20日間の移動平均に従ってリバランスするETHとUSDTを表すトークンを保持している場合、トークンセットは100%ETHになり、ETHの価格は20日間の移動平均を上回ります。価格が20日間の移動平均を下回った場合は、USDTにリバランスします。リバランスのプロセスはスマートコントラクトによって管理されます.

WBTC は、BTCが1:1でサポートするERC20トークンであり、ERC20トークンをサポートするDEXで取引できます。ビットコインとイーサリアムを一緒にヨークすることの背後にある考え方は、ビットコインの膨大な流動性をイーサリアムにもたらすことです。トークンは、両方のネットワークの拡張に役立ちます。たとえば、このトークンは、BTCの取引にDEXを利用するのに役立ちます.

メロンプロトコル

メロンプロトコル 分散型資産管理を容易にします。これにより、誰でも独自の資産ファンドを作成でき、そのルールはスマートコントラクトにコード化されているため、資産管理への参入障壁が低くなります。また、投資家がメロンネットワークで利用可能なさまざまな資産ファンドを評価し、従来の資産運用会社に支払うコストの何分の1かでそれらに投資するのにも役立ちます。.

  • 支払い

支払いは、ビットコインとイーサリアムブロックチェーンの両方を利用する製品を使用した分散型ファイナンスの興味深いユースケースです。決済セクターでは、DeFi製品はマイクロペイメントをより効率的かつ安価にしようとし、それによってブロックチェーンネットワークのスケーラビリティを向上させています。.

ライトニングネットワーク

ライトニングネットワーク はビットコインブロックチェーンに焦点を当てた製品であり、小規模なトランザクションをオフチェーンにすることで効率を高めます。ライトニングネットワークでは、取引を希望する2人以上のネットワークメンバーが資金を預けてチャネルを開くことができます。預け入れた資金の額を超えることなく、好きなだけ取引を行うことができます。すべてのトランザクションはオフチェーンで記録され、チャネルが閉じられると、オフチェーン元帳の最新の状態がブロックチェーンで更新されます.

xDAIチェーン は、5秒のブロック時間と非常にガス料金の支払いソリューションです。これは、Proof of Autonomy(POA)コンセンサスアルゴリズムを使用するイーサリアムサイドチェーンです。 POAコンセンサスアルゴリズムでは、米国の公証人のみがバリデーターになることができ、分散型自律組織(DAO)によって管理されます。 xDAIネットワークでは、1:1の比率でDAIに裏打ちされたxDAIトークンは、イーサリアムネットワークでのETHと同じ役割を果たします。.

Connext 支払いに関連するもう1つのDeFi製品です。ライトニングネットワークと同様に、高速で低コストのマイクロペイメントのためにオフチェーンソリューションを使用しています。 Connectでは、ユーザーがイーサリアムウォレットをホストするDaiカードを設定する必要があります。 DaiカードはETHまたはDAIで最大$ 30でロードできます。その後、Daiカード所有者は、Daiカードを使用して他のユーザーにマイクロペイメントを送信できます。.

それでは、DeFi製品が市場でどのように機能しているかを見てみましょう。.

DeFi統計–現在この市場はどのくらいの大きさですか?

デフィプラスソース: DeFiPulse.com

DeFiPulseによると、合計 現在、5億3100万ドルがDeFi市場に閉じ込められています. 貸付、デリバティブ、デックス、資産、および支払いのさまざまなカテゴリに属する​​合計20のDeFi製品があります。 MakerDAOは、53%を超える市場シェアと2億8,180万ドル相当の資金を持つ最大のDeFi製品です。CompoundとSynthetixは、それぞれ106.3百万ドルと59.7百万ドル相当の資金が固定された2番目と3番目に大きい製品です。.

ローンカン出典:LoanScan

LoanScan は、暗号通貨の世界でトップの貸付商品を紹介するウェブサイトです。 Compound、dYdX、Dharma、InstaDApp、Nuoは、暗号ユーザーが自分の暗号保有に関心を持ってもらうことを可能にする主要なDeFi製品の1つです。.

DeFiの長所と短所

DeFiの長所はたくさんあります.

  • まず第一に、DeFi製品へのアクセスに対する障壁が低いため、金融包摂を促進します。世界中の人々がDeFi製品の利用に参加できます。たとえば、人々は数万ドルを必要とせずにDeFi資産にアクセスできます。 KYCを実行しなくても、DEXでトークンを交換できます。彼らは銀行口座を持っていなくてもトークンを借りることができます.
  • 第二に、DeFi製品は分散化され、スマートコントラクトによって制御されます。言い換えれば、一元化された機関は、製品の作成者である可能性はありますが、資金を管理することはできません。したがって、ユーザーは一元化された機関を信頼することなく、DeFi製品にアクセスしてお金を入れることができます。.
  • 第三に、DeFi製品は、新しい形の価値を生み出し、暗号通貨のユースケースを拡大することによって、暗号エコシステムに貢献しています。したがって、DeFi製品は暗号エコシステムの成長と多様化を支援しています.
  • 第四に、彼らはまた、暗号エコシステムのいくつかの問題を解決しています。たとえば、DeFi決済製品は、マイクロペイメントを迅速、安価、簡単にするのに役立ちます。 DEXは暗号市場の流動性の問題を解決しようとしています.
  • 最後になりましたが、DeFiは暗号圏のイノベーションを推進しています。人々は独自の製品を作成し、そのルールをスマートコントラクトに組み込んで、他の人々に提供することができます。ネットワーク効果は、これらの製品の採用に役立つだけでなく、新製品の作成にもつながります.

DeFiにはいくつかの欠点もあり、そのうちのいくつかは修正されましたが、修正できないものもあります。.

  • まず、すべての製品の参入障壁が低いわけではありません。貸付は、ユーザーが債務の担保のために大量のETHを必要とする商品クラスです。担保の価値が一定の水準を下回ると、ETHは清算される傾向があります.
  • 多くのDeFi製品は、それらを作成する企業が集中化されており、製品に関する厳格なルールを作成しているため、部分的に分散化されています。ただし、幸いなことに、これらの企業はあなたの秘密鍵を所有していません。また、多くの場合、プロセスのステップのみが分散化されます。たとえば、特定の製品にアクセスするためにETHが必要な場合、一元化された取引所でそのETHを購入する可能性があります。.
  • スマートコントラクトについては、100%安全ではありません。ハッキングが事実上不可能な堅牢なブロックチェーンにデプロイされていますが、スマートコントラクト自体にバグがあり、ハッカーが悪用してすべての資金を使い果たす可能性があります。これの非常に悪名高い例は DAO攻撃.
  • 最後に、DeFi製品は、暗号の世界全体が抱えているのと同じ問題、つまり複雑さに悩まされています。ほとんどの人にとって、暗号は理解するのが難しいので、彼らはまだそれを受け入れることができませんでした。同じことがDeFi製品にも当てはまります-暗号との接続は、一方ではそれらをユニークで破壊的なものにし、他方ではそれはそれらの採用へのハードルになります.

DeFiの未来

さて、すべての問題にもかかわらず、DeFiの未来は明るいように見えますか?確かにそうです! DeFiはまだ初期の段階です–そのサイズは暗号市場のサイズのごく一部です。しかし、それは暗号コミュニティの関心をかき立て、一歩ずつ進化しています。 2017年8月の4ドルから​​2019年6月の6億8000万ドル以上まで、DeFiはわずか2年で大幅な成長を示しました。暗号業界が成長し、採用されるにつれて、DeFiはまた、より多くの参加者がDeFiに移行することで価値が高まる可能性があります.

実際、DeFiの動きはすでにブロックチェーンネットワークを追加しています。 EOSは、EOSDTの主要プレーヤーとしての地位を確立しています。 Tronは、9月にLoom Networkとのパートナーシップを発表したため、DeFi運動にも参加しました。 Loom Networkのソリューションの助けを借りて、MakerDAOのDAIステーブルコインをTronブロックチェーンにデプロイできるようになります.

DeFiの世界の急速な発展と成長、および暗号の主流の採用を考えると、DeFiが将来的に従来の金融を追い抜く可能性があります.

DeFiの将来についてどう思いますか?それは破壊的な可能性を秘めていると思いますか、それとも単なるバブルですか?以下のコメントで私たちとあなたの意見を共有してください!

Mike Owergreen Administrator
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