DeFiプロジェクトはユーティリティトークンの評判を回復していますか?

ユーティリティトークンは、2017年のICOの熱狂の後、その輝きの多くを失いました。確かな価値提案を欠いている多くのトークンが最終的に消えていったからです。これらの多くは、トークン所有者に真の価値を提供するのではなく、短期間のキャッシュグラブでプロジェクトチームの資金を調達することを目的として設計されたものです。.

悪いラップにもかかわらず、ユーティリティトークンは依然として驚くべき可能性を秘めています-DeFiエコシステムが急速に復活しているようです.

分散型のガバナンスと制御が本質的に必要なDeFiプラットフォームは、ユーティリティトークンの究極のユースケースを提示します。これは最近の上昇をもたらしました DeFiトークン トークン所有者とプロジェクトチームの両方に長期的な価値を提供する方法で、慎重に設計された経済学、ユースケース、および発行を伴う.

それで、良いユーティリティトークンと悪いユーティリティトークンを区別するのは何ですか?

公正で持続可能なトークン配布

ユーティリティトークンの販売が実行される方法は、プロジェクトの成功にとって非常に重要です.

トークン販売の経済学は慎重に構築され、トークンの購入者がとっているリスクに比例して報酬を与える必要があります。投資家によるトークンの長期保有または使用を奨励するためのインセンティブも考慮する必要があります. 

ユーティリティトークンの配布をより効果的に管理する方法はいくつかあります。

トークンのロックアップ

トークンのロックアップは非常に自明です。プロジェクトの創設者や初期の投資家が所有するトークンは、通常はスマートコントラクトを介して、一定期間「ロックアップ」されます。これにより、プロジェクトの初期段階でトークンが公開市場にダンプされるのを防ぎます. 

橋の通行料

トークンブリッジの通行料は、初期の投資家が特定の期間内に売却しようとした場合に発生する料金として最もよく説明されています。これは、初期の投資家やチームメンバーがトークンを販売するのを思いとどまらせるという意味で、トークンのロックアップと本質的に似ています。ただし、完全なロックアップの代わりに、有料で推奨されていません.   

結合曲線

結合曲線は、一般的に、初期の投資家に低価格でトークンを販売し、後の投資家に徐々に高価格でトークンを販売する方法として使用されます。. 

これにより、初期の投資家は追加のリスクを補うだけでなく、売却への参加を奨励します。.

ハイブリッドモデル

ユーティリティトークンセールを構築する理想的な方法は、上記のメカニズムの組み合わせを実装することです。. Plutus DeFi –プライバシーに焦点を当てたDeFi貸付プラットフォームのアグリゲーター–はまさにこれを実行し、彼らは「ハイブリッドブリッジ結合曲線」。これは、シードラウンド投資家向けのブリッジトール関数を使用することから始まり、その後の投資家向けに指数結合曲線を組み込みます。.

橋の通行料と結合曲線の両方の機能を組み合わせることにより、Plutus DeFiのPLTトークンの価格は、プロジェクトの初期段階で可能な限り安定した状態を維持するように設定され、後の投資家はトークンをダンプする初期段階の投資家から保護されます.

有形の効用と価値

ユーティリティトークンの最初のイテレーションのいくつかには、単一の機能がありました。プラットフォームまたはサービスにアクセスして使用するための支払いとして必要でした。. 

この1次元の性質は、トークンを簡単に取得できない人がプラットフォームを使用する際の障壁を高め、トークン所有者に他の価値を提供しません。.

DeFiを通じて、ユーティリティトークンが進化してより多次元になり、単なるプラットフォームアクセスよりも多くの価値を提供し始めています。. 

標準のユーティリティトークンに追加できるいくつかの価値提案は次のとおりです。

ガバナンスと投票

DeFiプラットフォームは、時間の経過とともに調整および進化し続けるためには、分散型ガバナンスが必要です。分散型ガバナンスでは、サポートされている資産、機能、料金などのパラメーターなどのプロトコルの変更を公正に行うために、議決権を持つトークンが必要です.

議決権は、これらの決定によって直接影響を受けるため、主要なユーザーまたは利害関係者にとって非常に重要です。ガバナンス権を持つトークンの最も確立された例は次のとおりです。 メーカーのMKRトークン, Makerプロトコルの変更に投票するために使用されます.

火傷による供給管理

ユーティリティトークンに価値を追加する別の方法は、トークンの書き込みによる供給の削減です。 Aave –非常に人気があります DeFi貸付 プラットフォーム–トークンの書き込みを行うプラットフォームの良い例であり、その料金によって資金が供給されます. 

沿って 割り当て ネイティブのLENDトークンを購入して燃やすためのプラットフォーム料金の80%を占めるAaveは、トークンの総供給量を徐々に減らし、残りのトークンの価値を高めます。. 

トークン保有者と利益を共有する

トークン所有者と利益を共有することは、ユーティリティトークンに価値をもたらすための優れた方法です。これを行う簡単な方法は、ステーキングメカニズムを介して、プラットフォーム料金の一部をトークン所有者にリダイレクトすることです。.

前述のAaveは、間もなくトークンバーンモデルから、ステーキングメカニズムを介してトークン所有者に直接利益を共有するように移行します。. 

トークン支払いで割引を提供する

すべての支払いをトークンで行うことを強制することから、そのトークンで行われる支払いに割引を提供することによってトークンの使用を奨励することへの移行も非常に便利な動きです.

これにより、プラットフォームまたはサービスを使用する際の障壁が取り除かれ、アクセスが容易になり、採用が広がります。トークンにはまだ十分な用途がありますが、強制ではなく、この使用をお勧めします. 

結論

DeFiトークンは、ユーティリティトークンの「スイートスポット」を見つけ、最終的に具体的なユースケースとトークン販売の強力な経済モデルを組み合わせた可能性があります。トークン所有者とプロジェクトチームの両方の価値創造を促進することにより、ユーティリティトークンはDeFiのおかげで戻ってくる可能性があり、これまで以上に優れています.

Mike Owergreen Administrator
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