Previsioni per il prezzo USD / INR per il 2021: il trend rialzista dovrebbe riprendere presto

La pandemia COVID-19 ha avuto un impatto importante su tutte le valute, in particolare le valute a rischio, che hanno subito un massiccio calo inizialmente a febbraio e marzo, ma poi si sono invertite. Sebbene, come abbiamo accennato nelle nostre previsioni USD / INR per il quarto trimestre del 2002, mentre i guadagni nelle valute delle materie prime dalla metà di marzo hanno superato le perdite di quel crollo, i guadagni nelle valute BRICK dei paesi in via di sviluppo rimangono limitati, in particolare per l’USD / INR, anche con la pronunciata debolezza del dollaro USA nel 2020.

I fondamentali sembrano promettenti per la rupia indiana, con l’inflazione che scende dai massimi superiori al 7% e le previsioni di investimenti diretti esteri in aumento del 15% nel 2021, mentre gli afflussi dall’estero verso le azioni indiane sono saliti ai massimi storici nel novembre 2020. Si prevede che il PIL aumenterà nel 2021, poiché il paese si riprenderà dagli effetti del coronavirus, che dovrebbe essere un altro fattore positivo per l’INR, ma si prevede che anche l’USD si invertirà, dopo che il nuovo pacchetto di stimolo fiscale è stato approvato, dopo in calo per un anno. I dati tecnici puntano anche a un ulteriore slancio al rialzo a lungo termine, dopo che il ritracciamento al ribasso è stato completato, che si sta avvicinando.

attuale USD / INR Prezzo: $

 

Cambiamenti recenti nel prezzo USD / INR

Periodo Modifica ($) Modificare %
6 mesi -1.64 -2,2%
1 anno +2.83 +4%
3 anni +6.20 +9,3%
5 anni +12.10 +19,8%
Dal 200 +30.20 +69,6%

 

Fattori che influenzano l’USD / INR

L’USD / INR è stato scambiato su una tendenza rialzista a lungo termine da quando la cronologia del grafico mostra, aumentando molte volte di valore, da circa 10 alla fine degli anni ’80, a 77 nell’aprile 2020, poiché il panico iniziale del coronavirus ha fatto impennare l’USD. , mentre le valute di rischio sono crollate al ribasso, soprattutto a marzo. La situazione si è invertita ad aprile e da allora l’USD è stato piuttosto ribassista, da qui il calo dell’USD / INR. Tuttavia, il calo sembra solo un ritracciamento prima che riprenda la tendenza rialzista a lungo termine, come spiegheremo nella sezione di analisi tecnica di seguito. I lenti guadagni dell’INR sono un forte indicatore di ciò, in un momento in cui l’USD è stato piuttosto debole da marzo 2020 e altre valute hanno realizzato alcuni enormi guadagni contro l’USD. Nel 2021, l’economia indiana dovrebbe fare una forte ripresa, che probabilmente aiuterà la rupia, ma lo è anche l’economia degli Stati Uniti, e l’USD dovrebbe tornare al rialzo. Ciò suggerisce una previsione del prezzo USD / INR rialzista dopo la fine del ritracciamento al ribasso nel 2021, probabilmente al 20 SMA, come mostrato nel grafico sopra..

USD / INR – Riepilogo previsioni

Previsioni USD / INR: H1 2021

Prezzo: $ 70,55 – $ 75

Driver di prezzo: politica degli Stati Uniti, COVID-19, sentimento di rischio, valute di rischio

Previsioni USD / INR: 1 anno

Prezzo: $ 76- $ 77

Driver di prezzo: retorica della FED, post COVID-19, ripresa economica, sentimento del mercato, correlazione con l’USD

Previsione USD / INR: 3 anni

Prezzo: $ 80 – $ 85

Driver di prezzo: mercati in via di sviluppo, inflazione, azioni RBI, azioni FED, inflazione

 


Grafico in tempo reale USD / INR

 

Previsione del prezzo per la rupia indiana per i prossimi cinque anni

Da aprile, l’USD / INR si è ritirato al ribasso, sebbene la tendenza a lungo termine sia chiaramente rialzista, quindi ci aspettiamo che questa coppia continui il calo per un po ‘più a lungo, fino a raggiungere la 20 SMA mensile, prima di riprendere la tendenza rialzista ancora. Tuttavia, non tutto è semplice per questa coppia, dal momento che ci sono parecchi fattori che la influenzano in questo momento. L’INR è certamente una valuta a rischio, con l’India che è un paese in via di sviluppo, che risente positivamente quando il sentiment del mercato è positivo e nel 2020 il sentiment era principalmente positivo per gli asset di rischio. Anche se questo probabilmente renderà rialzista anche l’USD, il che complica il futuro per questa coppia. Non tutti i broker forniscono coppie INR per il trading, sebbene alcuni broker forex lo facciano.  

 

La fine di COVID-19 sarà l’inizio dell’inversione rialzista? 

 

Lo scoppio del coronavirus ha mandato commercianti e investitori in modalità di panico, che spesso porta a una svendita di attività di rischio. La rupia indiana è una valuta a rischio pronunciato, essendo originaria di un paese in via di sviluppo, quindi è diventata ribassista per circa un mese, con l’USD anche in rialzo rispetto a tutte le valute. L’USD / INR è balzato da 72 a 78, ma poi l’USD si è invertito e ha iniziato il grande declino. La pandemia COVID-19 si è rivelata un enorme fattore negativo per l’USD e, di conseguenza, anche l’USD / INR è in calo da aprile e il prezzo è sceso ai livelli pre-pandemici, il che significa che tutti i guadagni sono stati persi.

Ma la rupia indiana non ha sfruttato al meglio questa pandemia. In effetti, è rimasto indietro rispetto alle valute a rischio, come il dollaro australiano e il dollaro canadese, sebbene sia stato alla pari con altre valute BRICK, come abbiamo mostrato nelle previsioni USD / BRL all’inizio del 2020. Quando la situazione del coronavirus si è rilassato un po ‘in estate e all’inizio dell’autunno, il calo del dollaro si è fermato e abbiamo visto un rimbalzo in questa coppia forex, ma non è durato molto prima che il ritracciamento riprendesse nuovamente, poiché il numero di nuovi casi di coronavirus è aumentato l’Occidente e altre restrizioni seguirono.

La maggior parte delle persone si aspetta che la situazione del coronavirus migliorerà nei prossimi mesi, con la fine dell’inverno e l’inizio della primavera e il lancio dei vaccini, anche se non so quanto le persone siano ansiose di prenderlo. Ciò significa che il calo dell’USD probabilmente finirà. A giudicare dall’azione dei prezzi nell’USD / INR, che è rimasta ferma da settembre, mentre altri asset di rischio hanno continuato a salire contro l’USD, concludiamo che il ritracciamento in questa coppia terminerà con il ritiro del coronavirus. Oltre a ciò, quando la crisi del virus volge al termine, a un certo punto i prestiti da governi e autorità locali finiranno e inizieranno i rimborsi, il che è un fattore negativo per l’INR, ma esamineremo più da vicino questo aspetto in la sezione successiva.     

 

Il flusso di cassa nei mercati azionari indiani e le riserve valutarie possono controbilanciare i rimborsi del debito post COVID-19?   

 

Parlando di debito durante il periodo del coronavirus, tutti i paesi hanno allentato le loro borse, buttando fuori dalla finestra tutte le regole del debito e del deficit finanziario. Il debito negli Stati Uniti è aumentato al 102% del PIL, da 23 trilioni di dollari dall’inizio della pandemia a 27 trilioni di dollari alla fine del terzo trimestre, con la spesa del governo di 4 trilioni di dollari. Si prevede che arriveranno altri 2,3 miliardi di dollari, con 900 milioni di dollari già firmati da Donald Trump alla fine del 2020, mentre il debito globale totale è aumentato di 15 trilioni di dollari durante il 2020, fino all’inizio del quarto trimestre. 

In India il debito dovrebbe raggiungere presto i livelli record del 90%. Il debito accumulato di 559 miliardi di dollari, per combattere gli effetti economici del coronavirus, ha rappresentato quasi il 3% del debito nazionale totale, che ancora non è male se paragonato ad altre economie, in particolare quelle occidentali. Anche se, come con la maggior parte dei paesi in via di sviluppo, il problema è che le capacità di pagamento dell’India, quando arriva il momento di rimborsare le rate mensili, non sono così forti come quelle dei paesi sviluppati. L’India ha il debito più alto dell’Asia meridionale dopo lo Sri Lanka e il Bhutan. Gran parte di questo debito è preso in prestito dai governi / autorità locali, il che rende ancora più difficile il rimborso. Il problema peggiora se si tiene conto che le banche centrali inizieranno ad aumentare i tassi di interesse man mano che le restrizioni si allentano in primavera e in estate e l’economia globale inizia a riprendersi. 

Gli investimenti sul debito sono diminuiti, mentre le riserve valutarie sono aumentate 

Ciò renderà il rimborso del debito estero più costoso, soprattutto perché il governo non vuole una rupia forte, al fine di mantenere l’economia il più attraente possibile. D’altra parte, le riserve di valuta estera in India sono state aumentate nel 2020, con la Reserve Bank of India (RBI) che raccoglie riserve di valuta estera a un ritmo affamato. L’INR è in aumento da aprile, rendendo più conveniente l’acquisto di valuta estera. Di conseguenza, l’India è diventata il quinto detentore di riserve valutarie entro la fine del 2020. Questa quantità di riserve valutarie tornerà utile quando inizierà il processo di rimborso. Quindi, vedremo nei prossimi mesi e anni se il rimborso del debito o le riserve valutarie e l’attraente mercato azionario indiano, il Nifty 50, avranno un impatto maggiore sulla rupia. È una battaglia a lungo termine per la rupia, con i fattori complessivi che puntano verso il basso per questa valuta nel lungo periodo e verso l’alto per USD / INR.     

 

Stimolo e inflazione 

 

Con il crollo economico durante i mesi di blocco del coronavirus nella primavera del 2020, che non era per niente come abbiamo visto prima, così come la crescente debolezza nel quarto trimestre dello stesso anno, i governi e le banche centrali di tutto il mondo hanno risparmiato tutto ciò che avevano in pacchetti di stimolo economico per salvare l’economia. Inoltre, hanno preso in prestito ingenti somme di denaro e, di fatto, ciò ha contribuito a sostenere in una certa misura la ripresa economica globale in estate. Con l’aumento delle restrizioni sul coronavirus nell’inverno dello scorso anno, stavano arrivando più fatture / pacchetti di stimolo economico. Negli Stati Uniti, i piani erano per un conto di aiuto per il coronavirus da 2,3 miliardi di dollari, di cui 900 miliardi di dollari sono stati approvati. La prossima parte del pacchetto dovrebbe arrivare presto. Per quanto riguarda la FED, hanno tagliato i tassi di interesse allo 0,10% nel mese di marzo e non hanno in programma di allentarli ulteriormente; invece, potrebbero iniziare a inasprire la politica monetaria ad un certo punto nel 2021, poiché recenti commenti di Jerome Powell suggeriscono una FED meno accomodante. 

Alla fine del 2020, il governo indiano ha introdotto un altro importante pacchetto come sostegno fiscale, pari a circa il 15% del PIL del Paese. Sul fronte monetario, la Reserve Bank of India (RBI) ha tagliato i tassi di interesse nella prima metà del 2020, ma i tassi sono ancora elevati rispetto agli Stati Uniti e ad altri paesi sviluppati. Uno dei motivi è l’elevata inflazione, che è stata in media superiore al 7% per diversi mesi lo scorso anno, come mostra la tabella seguente, con i principali fattori trainanti dell’impennata dei prezzi di cipolla e aglio. Si è raffreddato alla fine dell’anno, ma rimane davvero alto sopra il 6%, il che impedisce alla RBI di tagliare ulteriormente i tassi di interesse, come ci ha fatto sapere il governatore Shaktikanta Das alla fine del 2002. D’altra parte, al di sotto 2%, l’inflazione è stata contenuta negli Stati Uniti, quindi la divergenza qui punta anche su questa coppia.     

L’inflazione in India dalla BOI

Data di rilascio Tempo Effettivo Previsione Precedente
13 lug 2020 (giu) 08:00 6,09% 5,30% 5,84%
12 maggio 2020 (aprile) 08:00 5,84% 5,68% 5,91%
13 aprile 2020 (marzo) 08:00 5,91% 5,93% 6,58%
12 marzo 2020 (febbraio) 08:00 6,58% 6,80% 7,59%
12 febbraio 2020 (gennaio) 08:00 7,59% 7,40% 7,35%
13 gennaio 2020 (dicembre) 08:00 7,35% 6,20% 5,54%
12 dicembre 2019 (novembre) 08:00 5,54% 5,26% 4,62%
13 nov 2019 (ottobre) 08:00 4,62% 4,25% 3,99%
14 ottobre 2019 (settembre) 08:00 3,99% 3,70% 3,28%
12 settembre 2019 (agosto) 08:00 3,21% 3,30% 3,15%
13 agosto 2019 (luglio) 08:00 3,15% 3,20% 3,18%
12 lug 2019 (giu) 08:00 3,18% 3,20% 3,05%
Fonte: Reserve Bank of India  

 

Tabella riassuntiva del recente commercio estero indiano (in miliardi di $)

Anno Esportare Importare Deficit commerciale
1999 36.3 50.2 -13.9
2000 43.1 60.8 -17.7
2001 42.5 54.5 -12.0
2002 44.5 53.8 -9.3
2003 48.3 61.6 -13.3
2004 57.24 74.15 -16.91
2005 69.18 89.33 -20.15
2006 76.23 113.1 -36.87
2007 112.0 100.9 -11.1
2008 176.4 305.5 -129.1
2009 168.2 274.3 -106.1
2010 201.1 327.0 -125.9
2011 299.4 461.4 -162.0
2012 298.4 500.4 -202.0
2013 313.2 467.5 -154.3
2014 318.2 462.9 -144.7
2015 310.3 447.9 -137.6
2016 262.3 381 -118.7
2017 275.8 384.3 -108.5
2018 303.52 465.58 -162.05
2019 330.07 514.07 -184
2020 314.31 467.19 -152.88

Fonte: Wikipedia   

Analisi tecnica USD / INR – Le MA continuano a supportare USD / INR

L’USD / INR è stato rialzista per tutto il tempo che mostra la storia del grafico. Durante questo periodo, le medie mobili hanno svolto un ottimo lavoro come indicatori di supporto, come mostra il grafico mensile qui sotto. Quando il trend era più forte, le medie mobili di periodo più piccolo, come 20 SMA (grigio) e 50 SMA (giallo) hanno fornito supporto, e mentre quando i ritraccia erano più deboli, le medie mobili più grandi come 100 SMA (verde ) e il 200 SMA (viola) ha assunto tale compito. Durante gli anni ’90, la tendenza era piuttosto forte e il 20 SMA era l’indicatore di supporto definitivo, con anche il 50 SMA in aiuto. Negli anni 2000, abbiamo assistito a un buon ritracciamento, che si è concluso al 200 SMA nel 2008. All’epoca si è invertito più in alto e nella prima metà dell’ultimo decennio il trend rialzista ha preso ritmo, poiché i mercati emergenti sono stati colpiti dalla Grecia crisi del debito.

La tendenza è aumentata dal 2018 poiché la 20 SMA continua a spingere il prezzo più in alto

Sul grafico giornaliero, possiamo vedere che dopo l’ultima mossa rialzista, durata circa un anno fino ad aprile 2020, soprattutto dopo l’impennata di febbraio e marzo, il prezzo è stato scambiato su un trend ribassista. Sebbene la tendenza dall’aprile dello scorso anno sembri piuttosto debole rispetto alla mossa rialzista, quindi è più un ritracciamento prima della prossima corsa al rialzo per l’USD / INR. In questo grafico, le medie mobili hanno agito come resistenza da luglio, con la 50 SMA che ha spinto il prezzo verso il basso fino a ottobre, quando la 100 SMA si è trasformata di nuovo in resistenza. Ciò mostra che la pressione di vendita è rallentata negli ultimi mesi, il che suggerisce che l’inversione rialzista potrebbe arrivare presto.    

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector