Sessione Forex Brief negli Stati Uniti, 18 giugno – L’euro vacilla sui commenti di Draghi sui tagli dei tassi

I dati economici della maggior parte dei paesi sviluppati / principali di tutto il mondo si sono indeboliti negli ultimi mesi poiché l’economia globale ha compiuto un altro balzo al ribasso dopo il miglioramento di breve durata nel primo trimestre di quest’anno. Oggi abbiamo visto i prezzi delle case diminuire del 3,0% in Australia nel primo trimestre, che è il quinto calo trimestrale consecutivo. Ieri sera sono stati pubblicati anche i verbali di politica monetaria, che non ho controllato, ma presumo che fossero accomodanti poiché la RBA ha tagliato i tassi di interesse in quella riunione. AUD / USD è stato inferiore questa mattina, il che conferma la tendenza accomodante della RBA.

Tuttavia, la sorpresa oggi è arrivata da Mario Draghi e dalla Banca centrale europea. Draghi ha accettato la crisi economica in cui si trova l’eurozona al momento e sembrava preoccupato per l’inflazione, cosa non troppo sorprendente dopo il calo al di sotto dell’1,0% del core CPI (indice dei prezzi al consumo) il mese scorso e la tendenza al ribasso delle aspettative di inflazione . Ha detto che è necessario uno stimolo aggiuntivo se l’economia non migliora, il che sembra non lo farà e ha menzionato i tagli dei tassi come uno dei principali strumenti di cui dispone la BCE. L’euro è sceso dopo quei commenti, che suppongo vadano a favore della BCE, ma Donald Trump ha risposto a quei commenti, incolpando la BCE. Tuttavia, penso che il tweet fosse rivolto alla FED che si riunirà mercoledì.

Sessione europea

  • Sentimento economico ZEW dell’Eurozona – Il sentiment economico ha registrato una tendenza al deterioramento durante lo scorso anno, toccando il fondo a -22 punti a novembre, ma da allora ha iniziato a migliorare e ad aprile il sentiment è tornato positivo. Ma ciò non è durato a lungo quando il sentiment è tornato negativo il mese scorso, scendendo a -1,6 punti. Questo mese si prevedeva che sarebbe peggiorato e sarebbe sceso a -3,6 punti, ma dopo il forte calo a -21,1 punti del sentimento economico tedesco ZEW pubblicato in precedenza, il mercato era pronto per un altro grande calo del numero di Eurozona. Questo è quello che è successo e il sentimento economico della ZEW dell’Eurozona è sceso a -20,2 punti, quindi Mario Draghi aveva ragione a preoccuparsi.
  • Inflazione CPI finale dell’Eurozona – Anche l’inflazione ha registrato un trend di indebolimento nell’Eurozona come nel resto del mondo, ma abbiamo assistito a un balzo ad aprile, anche se non era reale perché i prezzi sono stati pesantemente influenzati dal fine settimana di Pasqua di quel mese. A maggio, l’inflazione è tornata debole e l’IPC (indice dei prezzi al consumo) principale è sceso all’1,2% dall’1,7%, mentre l’IPC core è sceso allo 0,8% dall’1,3% di aprile. La lettura finale è stata pubblicata questa mattina e non ha mostrato alcun cambiamento rispetto alla lettura preliminare, quindi l’inflazione è effettivamente in calo in Europa.
  • Draghi menziona i tagli ai tassi di interesse – Il discorso di Draghi a Sintra è stato pubblicato questa mattina con il commento in prima pagina che ulteriori tagli dei tassi fanno parte degli strumenti della banca centrale. Il QE ha ancora un margine considerevole, i limiti del QE sono specifici per gli imprevisti affrontati dalla BCE. Se le prospettive non migliorano, è necessario uno stimolo aggiuntivo, i tassi negativi si sono dimostrati uno strumento molto importante e gli indicatori per i prossimi trimestri indicano una debolezza persistente. La BCE è in grado di migliorare la forward guidance adeguando la propria polarizzazione e condizionalità per tenere conto delle variazioni nel percorso di aggiustamento dell’inflazione. Nelle prossime settimane, delibereremo su come adattare i nostri strumenti proporzionalmente alla gravità del rischio per la stabilità dei prezzi.
  • Ifo taglia la crescita del PIL per la Germania – L’Ifo ha tagliato ancora oggi la previsione di crescita del PIL per la Germania 2020 all’1,7% dall’1,8% precedente. La previsione del PIL per il 2019 è rimasta invariata, sebbene allo 0,6%, che è piuttosto bassa. Hanno anche menzionato la debolezza del settore industriale che si riversa nel mercato del lavoro, nell’economia interna, quindi tempi difficili per la Germania.

Sessione USA

  • Trump prende un colpo alla BCE, ma punta alla FED – Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha twittato non appena si è alzato dopo aver visto [] EUR / USD]] molto più in basso dopo i commenti di Draghi questa mattina. Ecco il tweet “Mario Draghi ha appena annunciato che potrebbero arrivare ulteriori stimoli, che hanno immediatamente abbassato l’euro contro il dollaro, rendendo ingiustamente più facile per loro competere contro gli Stati Uniti. Sono anni che se la cavano liscia, insieme alla Cina e ad altri ”. E un altro tweet subito dopo: briscola
  • La Merkel minaccia l’Iran se l’Iran non sostiene il patto nucleare – Il cancelliere tedesco Angela Merkel ha commentato oggi l’Iran dicendo che ci saranno conseguenze se l’Iran non rispetterà il patto nucleare. Dobbiamo fare tutto il possibile per risolvere la situazione pacificamente. Gli Stati Uniti hanno aumentato la presenza militare nella regione, quindi anche qui le cose si stanno intensificando.
  • Vendite di produzione canadese – Le vendite manifatturiere sono state negative in tre degli ultimi cinque mesi in Canada, ma il rapporto pubblicato il mese scorso ha mostrato un discreto balzo del 2,1% a marzo, che è stato rivisto al rialzo oggi al 2,6%. Il rapporto di oggi avrebbe dovuto mostrare un altro aumento dello 0,6% ad aprile, ma le vendite hanno invece mancato le aspettative in calo dello 0,6%. Anche i nuovi ordini sono stati negativi per quel mese a -1,4% contro il + 2,5% precedente, che sono stati rivisti al rialzo dal + 1,5%.
  • Trump twitta di nuovo, questa volta sulla Cina – C’era una certa preoccupazione che l’incontro non avrebbe avuto luogo affatto. La speranza è che i colloqui commerciali riprendano sulla strada per un accordo. Ma Trump ha pubblicato un tweet abbastanza positivo sull’argomento, quindi eccolo:
  • trump tweet

Ribassista EUR / USD

  1. La tendenza è tornata ribassista
  2. I fondamentali sono accomodanti
  3. La BCE è diventata ancora più accomodante oggi
  4. Le MA stanno spingendo il prezzo verso il basso

Le 50 e le 20 SMA stanno spingendo il prezzo verso il basso

La coppia EUR / USD è stata piuttosto rialzista nelle due settimane precedenti, poiché negli ultimi mesi l’USD è diventato ribassista sui dati economici più deboli degli Stati Uniti. Ma il trend ribassista più ampio è ripreso per questa coppia ei fondamentali continuano a deteriorarsi per l’euro, come il forte calo del sentimento economico ZEW che abbiamo visto questa mattina dalla Germania e dall’Eurozona. Anche la BCE è diventata ancora più accomodante oggi, implicando un imminente taglio dei tassi quest’anno e questa coppia ha perso circa 60 pips. È stato pubblicato un piccolo ritracciamento al rialzo che è una buona opportunità per vendere poiché le medie mobili si stanno avvicinando rapidamente.

Insomma

Donald Trump ha iniziato la giornata in anticipo oggi, subendo un colpo alla BCE per essere diventato accomodante, che ha fatto scendere l’euro e aumentare i mercati azionari europei. Trump odia che la FED sia stata in un ciclo di inasprimento dei tassi, quindi i tweet di oggi sono diretti alla FED che si incontrerà domani, più che alla BCE. Quindi, mi aspetto che anche la FED suoni un po ‘accomodante, ma non sono sicuro del taglio dei tassi di luglio.

Mike Owergreen Administrator
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